關鍵字：中國中超財富投資集團、融資擔保制度
中國中超財富投資集團核心提示：本文介紹了國外中小企業融資擔保制度的幾個典型類別，并在此基礎上簡單分析了這些融資制度的特點及缺陷；中國中超財富投資集團淺談融資擔保制度在各國扶持中小企業的措施中，一些國家出現了政府專為中小企業設立的融資擔保制度。根據政府做法的不同可分為兩類。一：類是政府建立中小企業融資擔保機構，由機構為中小企業提供擔保，從而獲得銀行貸款；另一類，由政府出面干預銀行的信貸方向，并規定了銀行向中小企業貸款的比例。
中國中超財富投資集團淺談融資擔保制度一、政府主辦型的融資擔保機構
由于中小企業融資擔保制度涉及產業政策、公共利益、就業水平及技術創新等各方面，需要多方協調合作，非個別企業或組織所能設立，因此，大多數國家采取政府出面的方式，為銀行提供向中小企業貸款的擔保，以鼓勵銀行向中小企業貸款。采用這種方式的以美國、日本、德國為代表。
(一)美國：政府機構性質的小企業管理局提供中小企業融資擔保
1.融資擔保主管機構——小企業管理局。美國政府針對占國內企業數量99%的中小企業，設立了小企業管理局(SmallBusine,~Adminstm—tion，下簡稱sBA)，負責管理中小企業。SBA是聯邦政府的代理機構，主要職能是執行和管理小企業擔保貸款計劃，并于年終向國會聽政會報告年度計劃的執行情況和提出下一年度預算申請。對于符合貸款資格的中小企業，SBA可提供高達90%的貸款擔保，其貸款額一般在l5.5萬美元之內，即使貸款超過此數，也可提供高達85%的保證。此外SP,k經常舉辦各種商務研討班，為小企業提供創業準備、計劃擬定、公司成立、行政管理、商業理財等多方面的咨詢，保證了企業使用貸款資金的合理性和安全性。
2.融資擔保方法——美國小企業貸款擔保計劃。該計劃1997財政年度為5萬多家小企業新提供擔保貸款約llO萬美元。該計劃的特點是：(1)中小企業信貸保證計劃的資金由聯邦政府直接出資，國會預算撥款。具體執行和管理是SBA；(2)依法執行計劃。美國的<小企業投資法>(Sma~BusinessInvestmentAct)對該計劃的四部分貸款(
中國中超財富投資集團淺談融資擔保制度(二)德國：提高企業償貸能力并提供必要的備用融資擔保制針對中小企業凈資產基礎薄弱償還能力不足和抵押不夠的問題，德國采用以下法保證企業的基本償貸能力，并為中小企業提供必要的融資擔保。
1.通過凈資產援助項目加強凈資產基礎。所謂凈資產援助項目是指：新創立企業獲得的貸款可替代凈資產，不必進行擔保；一旦發生不能償債情況，該項貸款作為凈資產的替代負有全部償債義務；另外該援助項目還有長期的(20年)補貼利率和一定的貸款免償等額外優惠政策。德國的一些經濟研究機構認為，這種特殊的凈資產貸款是幫助中小企業發展的關鍵融資因素，使新企業失去償債能力的危險明顯減少，而且在沒有產生長期補貼的情況下，合格創業者的數量也有增長。這種凈資產貸款做法，已經被瑞典、芬蘭和土耳其等國家效仿。
2.凈資產援助項目增強了企業的清償能力。北京康瑞投資有限公司建議您在企業初始階段，清償能力低下是普遍現象。刨業者沒有足夠的資金儲備，債權人對企業信任感尚未建立，但同時企業又必須支付工資薪金和履行供貨合同。因此，貸款能否長期使用和利息支付能否推遲就成為企業存亡的關鍵。凈資產貸款援助項目符合以上兩點要求，：頃目貸款周期長，同時貸款前兩年無息，即使從第三年開始，其利率也要比相關銀行貸款低得多。
二、政府強制型中小企業貸款計劃
亞洲國家的政府一般具有較強的宏觀經濟指導能力，借助這種能力對銀行貸款臼乞方向加以控制，可以直接產生對中小企業融資的效果。但這種強制信貸的方式容易干擾正常的銀行信貸活動，降低銀行資產的安全性和流動性，
菲律賓于l991年頒布《中小企業憲章》。該憲章將銀行對中小企業的放貸業務量強制規定在5%一10%。從1992年到1997年，共發放了1l00億比索貸款，這在一定程度上增加了菲律賓中小企業的融人資金。但是政府強制投入的資金效率低下，中小企業貸款還貸率還不到50%。在這種情況下，菲律賓成立了中小企業擔保基金會，即從政府強制放貸轉向以市場為導向的基金擔保制度。
以上介紹了各國的中小企業融資擔保制度�？梢钥闯觯赫畢⑴c的中小企業信用擔保砥目，都有比較明確的政治目標：(1)政府的擔保計劃都明確規定了擔保對象的規模及性質，被擔保企業都要符合政府規定的中小企業標準；(2)明確重點支持那些通過正常融資渠道不能獲得貸款和融資，主要是沒有足夠抵押品，又有發展潛力的中小企業；(3)各擔保計劃都因地制宜地規定了擔保重點，明確規定不給投機活動提供擔保。此外0還有相應的分散和規避風險措施(如規定擔保比例等)，金融機構廣泛參與其中(雖然是政府參與的擔保)。
但是，這些計劃也存在一些缺陷，主要有：(1)由于金融機構能夠獲得政府貸款擔�；虻唾J款，因此，這些機構傾向于向那些有現金流的企業提供債務融資，以達到風險小、現金回流快的目的。而這些企業往往將獲得的貸款挪作它用，以滿足現金回流快等要求；(2)這些計劃沒有取捎銀行對企業資產的要求。 (3)政府主導的貸款或擔保機構由于掌握擔保審批權力，也就容易成為“尋租’’的對象，造成貸款的損失。
如何彌補貸款擔保制度的以上缺陷? 中國中超財富投資集團建議您從內部進行制度改善似乎難以奏效。一些國家針對此，為高科技型中小企業引人了另外一種融資方式，這種融資方式就是風險投資。
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