【中國家電網訊】1月10日，備受關注的美菱電器定向增發終于塵埃落定：公司非公開發行的11673.15萬股股新增股份已于1月10日在深交所上市，發行價格10.28元/股，募集資金總額11.99億元。
值得一提的是，從2010年7月1日，中國證券監督管理委員會受理美菱非公開發行申請起到新增股份上市，時間僅僅半年時間，工作進展頗為順利。
在此次增發中，美菱電器控股股東四川長虹電器股份有限公司認購3891.05萬股，認購的股票限售期為36個月，預計上市流通時間為2014年1月10日，其他7名發行對象認購的股票限售期為12個月，預計上市流通時間為2012年1月10日。
“長期來看，公司非公開增發是利好消息。因為作為家電行業，產品創新是最重要的，只有保持足夠的創新能力，不斷的開發新產品，才能繼續保持并進一步擴大市場的占有率。”平安證券分析師李艷在接受采訪時表示。
長虹增持美菱電器股份
依次按照認購價格優先、認購數量優先、有利于發行人戰略實施的優先、認購時間優先的原則，此次發行的發行對象共有四川長虹電器股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司等8家單位。
公告顯示，截至本次發行前，四川長虹通過其全資子公司長虹(香港)貿易有限公司合計持有本公司22.16%的股份。美菱電器此次發行后，其控股股東四川長虹的直接和間接持股的比例由22.16%上升至24.61%，仍為公司第一大股東，本次發行不改變公司的控股股東和實際控制人。
值得注意的是，2009年12月9日，美菱電器以3.94億元成功競買母公司持有的長虹空調100%股權和中山長虹90%股權。美菱相關負責人介紹說，“此舉是公司的戰略發展規劃，為了進一步做大做強白電產業，拓展公司新的盈利增長點，解決公司與控股股東四川長虹之間的潛在同業競爭問題。”
來自美菱電器公告顯示，目前，公司的主營業務為冰箱、冰柜、空調、洗衣機的研發、制造和銷售，本次募集資金投資項目實施后，公司主要產品的結構和品種范圍進一步優化和擴大，有利于提升公司的市場競爭力和盈利能力。事實上，除了會提高并有助于加強公司在冰箱(柜)行業的競爭優勢外，此次募集資金凈額為11.78億元，公司總資產和凈資產將相應增加，公司的資金實力將迅速提升，公司的資本結構、財務狀況將得到改善，財務風險將降低，公司抗風險能力將得到提高。
冰箱主業亟待做大
對于美菱來說，雖然競買了四川長虹持有的長虹空調100%的股權和中山長虹90%的股權，使得空調收入的比重有所上升，并且成功收購美菱集團，使得洗衣機產品得到補充，但是冰箱、冰柜依然是美菱的核心產業。
據資料顯示，2007年，美菱冰箱、冰柜在營業收入中占比達到92.01%，2008年是91.06%，2009年這個比例仍然高達73.69%。美菱總裁王勇也稱，“冰箱是美菱堅持不懈、始終不變、持之以恒要專注的核心業務。”
但事實上，雖然目前美菱建有各類型的冰箱生產線12條，理論產能可達500萬臺/年，但主要為混線生產，效率較低，導致不僅中小容積冰箱生產線能力不能達到充分發揮，而且三門及以上中大容積段冰箱的生產能力嚴重不足，造成生產線的實際產能利用率較低，無法發揮其最大產能。
產能決定影響力，規模決定話語權。在這種戰略指引下，美菱先后在合肥、景德鎮、綿陽興建了三大生產基地，擴大產能，盤活資產，完成了美菱在生產上初步的戰略布局。
此次發行完成后，雅典娜豪華冰箱生產基地項目擬使用募集資金投資7.3億元，項目建成達產后可形成年產220升~300升、300升以上三門、多門及對開門冰箱200萬臺的生產能力。冰柜擴能項目擬使用募集資金投資3億元，建成達產后可形成年產300升以下容量冰柜60萬臺的生產能力，以及300升以上容量冰柜60萬臺的生產能力，共計形成年產冰柜120萬臺的生產能力。環保節能冰箱擴能項目擬使用募集資金投資1.1億元，擬增資綿陽美菱，新建一條年產60萬臺(雙班)冰箱生產線，最終形成年產120萬臺(雙班)環保節能冰箱的生產基地。
業內人士分析認為，從整個行業的發展來看，節能冰箱與豪華冰箱是未來冰箱的發展趨勢，美菱定向增發在較短時間內順利完成，充分說明了企業的實力，也為美菱在日后的發展中搶占先機，有了大展拳腳的機會。
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