美的電器（000527）日前分別與廣東盈峰集團(tuán)、河南太龍藥業(yè)股份有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬將所持有的易方達(dá)基金管理有限公司25%的股權(quán)以16500萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給盈峰集團(tuán)，擬將所持有的金鷹基金管理有限公司20%股權(quán)以2600萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給太龍藥業(yè)，此次轉(zhuǎn)讓將分別為美的電器帶來4671.63萬(wàn)元、1759.99萬(wàn)元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。公司表示，剝離非主業(yè)資產(chǎn)，有利于集中精力做好白色家電業(yè)務(wù)。
高溢價(jià)轉(zhuǎn)讓
公告顯示，此次轉(zhuǎn)讓的易方達(dá)公司25%股權(quán)的交易價(jià)格以易方達(dá)公司2006年12月31日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，并參照了重慶國(guó)際信托投資公司將持有16.67%的易方達(dá)公司股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，最終確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格為16500萬(wàn)元，相比易方達(dá)公司2006年12月31日的凈資產(chǎn)溢價(jià)了72.18%。
根據(jù)經(jīng)審計(jì)的易方達(dá)公司審計(jì)報(bào)告，截至2006年12月31日，該公司的資產(chǎn)總額為51786.85萬(wàn)元，負(fù)債總額為13455.92萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)總額為9675.21萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為38330.92 萬(wàn)元；2006 年度營(yíng)業(yè)收入為54031.84 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為11590.48 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為10130.16萬(wàn)元。
需要注意的是，該交易價(jià)格未包括上述股權(quán)2006年度的3000萬(wàn)元現(xiàn)金分紅以及自2007年1月1日起至過戶日前所實(shí)現(xiàn)的投資收益，上述股權(quán)在過戶前實(shí)現(xiàn)的投資收益依然歸美的電器所有。若考慮此現(xiàn)金分紅及投資收益，上述股權(quán)較2006 年12月31日凈資產(chǎn)的溢價(jià)比例將超過72.18%。據(jù)了解，盈峰集團(tuán)成立于2002年4月19日，法定代表人及實(shí)際控制人均為何劍峰；該公司注冊(cè)資本為2.9億元。而何劍鋒為美的電器實(shí)際控制人何享健先生的兒子。
轉(zhuǎn)讓金鷹公司20%股權(quán)是以美的電器發(fā)起設(shè)立金鷹公司時(shí)的出資額（即2000萬(wàn)元）為基礎(chǔ)，考慮上述股權(quán)過戶前可能發(fā)生的投資損失后確定的，最終定價(jià)為2600萬(wàn)元。相比于金鷹公司2006年12月31日的凈資產(chǎn)，該轉(zhuǎn)讓價(jià)格溢價(jià)了209.52%。數(shù)據(jù)顯示，截止2006年12月31日，金鷹公司的資產(chǎn)總額為4490.51萬(wàn)元，負(fù)債總額為290.43萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為4200.07萬(wàn)元；2006年度營(yíng)業(yè)收入為659.29萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-678.75萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-678.75萬(wàn)元。河南太龍藥業(yè)股份有限公司與美的電器無關(guān)聯(lián)關(guān)系。
此次出售易方達(dá)公司25%股權(quán)、金鷹公司20%股權(quán)將分別為美的電器帶來4671.63萬(wàn)元、1759.99萬(wàn)元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚需分別經(jīng)易方達(dá)公司股東會(huì)、金鷹公司股東會(huì)審議通過，并獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。
專注白色家電業(yè)務(wù)
近年來，美的電器明確了以白色大家電業(yè)務(wù)為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，2006年美的電器出售了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不相關(guān)的小家電業(yè)務(wù)。因此，近日美的電器出售所持有的易方達(dá)公司及金鷹公司的全部股權(quán)也是落實(shí)上述經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的延續(xù)，是為了集中資源發(fā)展公司主業(yè)，將集中資源于發(fā)展空調(diào)、壓縮機(jī)及冰洗等優(yōu)勢(shì)和核心業(yè)務(wù)上，進(jìn)一步提升公司核心業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，樹立公司在白色大家電領(lǐng)域的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
據(jù)美的電器公開披露的信息，目前美的電器家用空調(diào)業(yè)務(wù)已在國(guó)內(nèi)順德、蕪湖、武漢三地四廠形成了1300萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能布局，地域輻射和規(guī)模優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)；商用空調(diào)憑借完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局和強(qiáng)大的研發(fā)創(chuàng)新能力，已形成30億元的年產(chǎn)值規(guī)模，位居國(guó)內(nèi)品牌首位；壓縮機(jī)合資公司穩(wěn)步推進(jìn)新機(jī)種對(duì)應(yīng)的技改擴(kuò)能項(xiàng)目，目前已經(jīng)具備約1200萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能規(guī)模，空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和協(xié)同效應(yīng)顯著，并逐步形成綜合成本最低、其他競(jìng)爭(zhēng)者無法取代的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。
此外，為應(yīng)對(duì)空調(diào)行業(yè)異常激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，美的電器沿著以白色大家電為主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，還于2006年12月份完成榮事達(dá)冰洗業(yè)務(wù)三家公司的股權(quán)收購(gòu)，將主營(yíng)業(yè)務(wù)向冰箱、洗衣機(jī)業(yè)務(wù)橫向延伸，力圖借助空調(diào)業(yè)務(wù)的管理輸出、經(jīng)驗(yàn)嫁接和資源共享來帶動(dòng)冰洗業(yè)務(wù)的快速成長(zhǎng)，為公司培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
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本文標(biāo)題：美的:專注白電業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓基金公司股權(quán)
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