導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)外媒體今天撰文稱，隨著Facebook上市日期的臨近，各大投行都在加緊爭(zhēng)奪該公司的承銷商席位，希望從中獲取豐厚收益。而高盛和摩根士丹利則是目前最有可能成為Facebook主承銷商的兩家華爾街投行。
以下為文章全文：
競(jìng)爭(zhēng)激烈
華爾街投行今年的業(yè)績(jī)平平，但明年，F(xiàn)acebook卻有望為他們帶來(lái)豐厚的收益。銀行家和風(fēng)險(xiǎn)投資家認(rèn)為，在爭(zhēng)奪Facebook IPO(首次公開(kāi)招股)主承銷商的過(guò)程中，高盛和摩根士丹利這對(duì)老對(duì)手處于領(lǐng)先地位。
據(jù)知情人士透露，F(xiàn)acebook計(jì)劃于2012年初提交IPO申請(qǐng)，表明該公司很快就將選定投行。還有知情人士表示，部分投行整個(gè)假期一直在四處聯(lián)絡(luò)，希望參與Facebook的IPO。
知情人士稱，正在投行加緊為這起IPO做準(zhǔn)備時(shí)，F(xiàn)acebook高管也從感恩節(jié)開(kāi)始與華爾街投行展開(kāi)新一輪會(huì)面。該交易有望成為近十年競(jìng)爭(zhēng)最激烈的一次IPO，投行不僅可以借此賺取數(shù)億美元的承銷費(fèi)，還可以鞏固自己的地位。
Facebook有望以1000億美元的估值上市融資100億美元。根據(jù)專門追蹤新股的Dealogic公司發(fā)布的數(shù)據(jù)，投行對(duì)這種規(guī)模的IPO交易平均收費(fèi)比例為2.2%。這就意味著總費(fèi)用可能會(huì)達(dá)到2.2億美元。但由于備受追捧，F(xiàn)acebook有望通過(guò)談判降低費(fèi)率。
由于其他投行也在積極爭(zhēng)取成為Facebook的主承銷商，使得高盛和摩根士丹利面臨嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，這兩家公司似乎仍然擁有明顯優(yōu)勢(shì)，并將展開(kāi)相互廝殺。
并駕齊驅(qū)
高盛曾于今年1月通過(guò)私募股權(quán)形式投資了15億美元Facebook股票，當(dāng)時(shí)對(duì)Facebook的估值為500億美元。而無(wú)論是全美還是全球，摩根士丹利今年都在互聯(lián)網(wǎng)IPO領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。
外界最初認(rèn)為，高盛肯定能拿下Facebook的IPO。但由于11個(gè)月前的一次失策，使得該公司必須要重新向Facebook證明自己。美國(guó)法律對(duì)私募股權(quán)投資的廣告行為做出了嚴(yán)格限制，但由于高盛險(xiǎn)些違反規(guī)定，因此不得不對(duì)當(dāng)時(shí)的交易作出調(diào)整。通過(guò)將投資人限定為非美國(guó)投資者，高盛成功解決了這一問(wèn)題。但知情人士透露，F(xiàn)acebook卻因此而與高盛有所疏遠(yuǎn)。
知情人士還表示，高盛董事長(zhǎng)兼CEO勞爾德·布蘭克梵(Lloyd C. Blankfein)今年早些時(shí)候至少主動(dòng)討好過(guò)一名Facebook董事。
與此同時(shí)，摩根士丹利卻在Zynga的IPO中獲得了令人羨慕的“l(fā)ead left”地位。所謂“l(fā)ead left”，是指投行的名字被放在IPO招股書(shū)第一頁(yè)左上方。這種“首席中的首席”表明該公司在這起交易中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)。但如果交易出問(wèn)題，同樣會(huì)令其聲譽(yù)受損。自IPO以來(lái)，Zynga股價(jià)多數(shù)時(shí)候都在發(fā)行價(jià)以下運(yùn)行。部分銀行家認(rèn)為，這可能會(huì)降低摩根士丹利參與Facebook IPO的幾率。
根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，在2011年美國(guó)市場(chǎng)的多數(shù)IPO交易中，高盛和摩根士丹利都處于并駕齊驅(qū)的狀態(tài)。
高盛、摩根士丹利和Facebook發(fā)言人均拒絕對(duì)此置評(píng)。
高盛獲利
投資銀行向來(lái)是華爾街最引人矚目的領(lǐng)域之一。而由于面臨利潤(rùn)壓力，因此成為Facebook承銷商的投行將得以領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
隨著上市進(jìn)程的放緩，為企業(yè)提供并購(gòu)和財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)，重新成為華爾街各大金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部最重要的業(yè)務(wù)。由于投資者過(guò)度敏感，加之新規(guī)試圖遏制通過(guò)自有資本采取的冒險(xiǎn)行為，給這些金融公司帶來(lái)了沖擊。因此，能夠參與Facebook交易的投行將獲得更加穩(wěn)固的地位。
在高盛，今年前9個(gè)月的固定收益交易收入同比減少37%，而投資銀行收入則增長(zhǎng)6%。摩根士丹利一直在努力拓展非交易業(yè)務(wù)，尤其是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
即使高盛未能在Facebook的IPO中領(lǐng)銜，仍將成為贏家。原因在于：Facebook目前的估值高達(dá)1000億美元，這將令高盛通過(guò)自有資本對(duì)該公司的投資翻番，利潤(rùn)達(dá)到3.75億美元。作為高盛今年1月融資15億美元投資Facebook的一部分，該公司當(dāng)時(shí)斥資3.75億美元買入了不足1%的Facebook股票。高盛以往也經(jīng)常會(huì)與客戶共同進(jìn)行投資。
除此之外，高盛還通過(guò)今年1月對(duì)Facebook的投資獲得了將近1億美元的傭金收入。當(dāng)時(shí)的投資中，高盛的非美國(guó)客戶買入了約10億美元的Facebook股票，而高盛則從中收取了0.5%的承諾費(fèi)和4%的申購(gòu)費(fèi)。
除此之外，當(dāng)投資者變現(xiàn)時(shí)，還需要向高盛繳納5%的收益。倘若高盛以1000億美元的估值上市，根據(jù)投資者的變現(xiàn)情況不同，將為高盛貢獻(xiàn)約9500萬(wàn)美元的額外收入。
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本文標(biāo)題：Facebook明年上市 華爾街投行爭(zhēng)奪承銷商席位
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