圖1
大中華區著名創業投資與私募股權研究機構清科研究中心近日發布數據顯示：2011年中國創投市場募資、投資、退出均創下歷史新高。從新募基金情況來看，中外創投機構募資熱情狂熱，人民幣基金募集數量占比超九成，強勢主導募資市場;投資方面，投資案例和金額出現飛躍式增長，接近去年兩倍，互聯網、清潔技術、電信及增值業務投資遙遙領先;退出方面，退出案例總數小幅增加，但IPO退出則縮水，境外IPO阻力漸顯，并購退出漸受機構青睞。
據清科研究中心統計，2011年中外創投機構共新募基金382支，新增可投資于中國大陸的資本量為282.02億美元;從投資方面來看，2011年共發生1,503起投資交易，其中已披露金額的1,452起投資總量共計127.65億美元;從退出來看，全年共有456筆VC退出交易，其中IPO退出312筆。
VC募資282億美元 人民幣基金占絕對主導
縱觀2002年至2011年中國創投市場募資情況，除2009年受金融危機影響募資略有回調外，無論新募基金數抑或募資總額整體均一路上漲，尤其是近兩年，募資增長的幅度更是飛躍式上升。2011年中外創投機構于中國大陸市場共新募基金382支，為2010年的2.42倍;基金募集規模方面，募集資本總量282.02億美元，為2010年募資總量111.69億美元的2.53倍。(圖1)
從基金募集幣種來看，根據清科數據庫統計顯示，人民幣基金主導創投募資市場，382支新募基金中351支為人民幣基金，占比為91.9%，募資總額204.05億美元，占比為72.4%，相比2010年人民幣基金規模61.5%的占比，人民幣基金進一步趕超美元。外幣基金方面，2011年中新募集外幣基金僅31支，占比為8.1%;募資總額77.97億美元，占比27.6%。然而從平均新增資本量上看，外幣新募基金規模依然遠高于人民幣。
圖2
圖3
中國VC市場投資案例數1503起 投資金額128億美元
2011年，中國創投市場投資激增，共發生投資案例數1,503起，其中披露金額的1,452起投資涉及投資金額共計127.65億美元，投資案例數和金額分別達到2010年的1.84倍和2.37倍。回首十年，中國創投市場投資持續攀升，2002年至2011年投資案例數年復合增長率達23.4%，金額更是呈幾何級增長，達到46.2%。(見圖4)
圖4
互聯網、清潔技術、電信及增值業務位居前三
2011年，中國創投市場所發生的1,503起投資共分布于23個一級行業中。其中，互聯網、清潔技術、電信及增值業務行業獲得最多投資，投資案例數分別為276、129、107起，投資金額分別為32.99、9.43、7.51億美元。
2011年互聯網領域投資持續火熱，投資案例數及總投資金額再創歷史新高，全年共發生276起投資，較2010年125起投資漲幅達120.8%;投資金額32.99億美元，較去年7.18億美元的投資額增長達359.5%。其中，細分領域電子商務獲得最多投資，隨著網上零售交易總額占社會消費品零售總額比重不斷攀升，越來越多的VC參與到電商投資中。另外，近年來國家對節能環保行業的支持力度進一步明確，清潔技術領域投資成為投資者追逐熱點，2011年共發生129起投資，投資金額9.43億美元，較2010年增長分別為53.6%和85.6%。第三，電信及增值業務在2011年獲得眾多投資機構青睞從而入圍前三甲，全年共發生投資107起，投資總額7.51億美元。其中移動互聯網領域熱潮涌動，收獲資本超高熱情，并進一步助推行業發展。
從投資規模來看，2011年已知金額的1,452起投資，整體投資規模偏小：規模在500.00萬美元以下的投資案例共745起，占總投資案例近一半，投資總額18.29億美元，僅占2011年總投資額的14.3%;投資規模500.00到1,000.00萬美元之間的有355起投資，投資總額25.44億美元。盡管整體投資規模偏小，然而2011年亦不乏超大規模投資，投資金額在5,000.00萬美元以上的案例達到31起，投資總額25.47億美元，占總投資規模20.0%。
IPO退出阻力漸顯 并購退出喜獲豐收
2011年，中外創投機構共發生456筆退出交易，較2010年388筆退出交易小幅增長17.5%。從退出方式來看，IPO依然是最主要的退出方式，共有312筆IPO退出，占比68.4%;其次是日漸升溫的并購退出，全年共55筆，占比12.1%，退出筆數與占比較去年都有大幅提升;此外，全年發生41筆股權轉讓退出，22筆管理層收購，占比分別為9.0%和4.8%。
盡管2011年退出交易較2010有所增長，然而受到VIE風波、中概股表現不佳等不良因素的影響，全年VC支持的IPO退出交易數較2010年的331筆下降5.7%。從上市地點來看，VC支持的企業2011年發生的312起退出交易主要集中于境內市場，共有111家公司于境內上市，涉及退出交易242筆。VC支持的境內上市企業又主要集中于深圳創業板，共58家上市公司，涉及退出交易124筆。2011年共13家VC支持的企業于境外上市，涉及退出交易70筆。境外上市企業主要集中于納斯達克證券交易所，共有4家VC支持企業上市，涉及退出交易35筆。
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本文標題：2011年VC募資逾282億美元 人民幣基金占主導
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