北京時間1月19日早間消息，神州租車周三向美國證券交易委員會(SEC)提交了用于IPO(首次公開招股)的F-1文件，計劃融資3億美元。
以下為神州租車招股書概要：
我們的業務
我們是中國最大的汽車租賃公司。在所有主要運營指標方面，我們均處于領先地位，包括車隊規模、網絡覆蓋率和用戶數。根據獨立咨詢公司Roland Berger的數據，以營收計算，我們在中國汽車租賃市場的份額排名第一。
我們認為，我們是中國汽車租賃行業中第一家，也是唯一一家車隊規模超過1萬輛汽車的公司，而中國這一市場尚未充分發展，并且仍在快速擴張之中。我們的車隊中包括約2.6萬輛汽車，覆蓋了所有中國流行的車款。根據Roland Berger的數據，截至2011年12月31日，這一規模相當于其他8家最大汽車租賃公司的車隊總和，并且達到排名第二的汽車租賃公司車隊規模的4倍。
我們致力于向客戶提供令人愉悅的、價格可承受的、可靠的汽車租賃服務。我們的網絡中包括520個服務站，覆蓋了中國所有省份的66個城市及直轄市。我們在中國的52個主要機場以及所有開展業務的城市以7x24的模式為客戶提供服務。我們的產品包括短期租賃、長期租賃，以及以租約方式承租。我們的用戶基礎很龐大，并且仍在快速增長中。截至2011年12月31日，我們的用戶數達到45萬，自2008年12月31日以來的年復合增長率則達到189.4%。截至2011年12月31日，我們有超過92萬注冊會員。
根據Roland Berger去年的消費者調查，我們的品牌“神州租車”已成為中國市場認知度最高的汽車租賃品牌。而根據百度指數和谷歌趨勢的數據，我們的品牌在汽車租賃公司中有著最高的搜索量。2011年，在百度和谷歌搜索引擎中，我們品牌的搜索量分別達到排名第二品牌的4倍和2倍。憑借我們強大的品牌，我們采用直銷戰略，并通過目標性較強的互聯網和傳統廣告來進行營銷。我們認為，我們的直銷方式繞開了第三方中間商，從而降低了客戶獲得成本，此外這也幫助我們提升服務質量，使我們更深地理解客戶需求，從而更好地留住客戶。
我們已經建立了強大的、可擴展的IT平臺，整合了我們業務運營的各個方面，包括交易處理、客戶管理、車隊管理和支付流程等。我們的IT平臺幫助我們實時收集、監控和分析有關客戶、車隊和財務狀況的數據，使我們改進運營效率和服務質量。我們的車隊從2009年12月31日的692輛汽車擴大至2011年12月31日的2.6萬輛汽車，在這一過程中，我們的IT平臺有效地支撐了業務運營。在未來的業務擴張中，IT平臺也具有高度的可擴展性。
自我們進入市場以來，我們的營收快速增長，這主要來自汽車的短期租賃。我們2009年營收為5400萬元人民幣，2010年為1.43億元人民幣(約合2240萬美元)，2011年前9個月為4.894億元人民幣(約合7670萬美元)。2009年、2010年，以及2011年前9個月，我們的凈虧損分別為320萬元人民幣、4330萬元人民幣(約合680萬美元)，以及1.176億元人民幣(約合1840萬美元)。2009年、2010年和2011年前9個月，我們的調整后息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)分別為1730萬元人民幣、2630萬元人民幣(約合410萬美元)，以及1.489億元人民幣(約合2330萬美元)。
我們的行業
中國汽車租賃行業仍處于早期發展階段，并在快速增長。根據Roland Berger的數據，中國汽車租賃行業的總營收從2005年的約50億元人民幣增長至2010年的170億元人民幣(約合25億美元)，這相當于年復合增長率27%。預計這一營收到2015年時將增長至390億元人民幣(約合61億美元)，這相當于2010年至2015年年復合增長率18%。截至2010年12月31日，中國市場有超過1萬家汽車租賃公司，平均車隊規模不超過50輛汽車。中國市場汽車租賃的滲透率，即租賃汽車數量占乘用車總量的比例，仍遠低于許多成熟市場，這意味著未來有較大的增長潛力。此外，與成熟市場相比，中國市場大部分的汽車租賃被用于商務目的，而用于休閑或置換目的的汽車租賃仍然很少，不過所占比例正快速上升。
中國汽車租賃行業的發展主要受中國經濟快速增長，中國人口的城市化，中國消費者可支配收入的增長，中國道路基礎設施的改進，購車門檻的提高，以及有利的政策環境的推動。
中國汽車租賃市場主要分成兩大部分：短期租賃，即租期30天以下的租賃，以及長期租賃，即租期30天以上的租賃。駕照獲得者和汽車擁有者人數之間的差異預計將會持續擴大，這將推動短期汽車租賃市場的發展。根據中國國家統計局的數據，截至2010年12月31日，中國約有1.513億人持有駕照，但注冊的乘用車數量約為6120萬輛。推動短期租賃市場發展的其他因素包括中國消費者地區性旅行的增長，國內旅游業的發展，置換租賃市場的發展，以及社會和技術設施的改進。中國長期汽車租賃市場的發展主要受機構客戶用車需求的推動，一些機構不希望因購車出現較大的資本支出，也不希望投入專門資源管理車隊。此外中國的政策改革將限制政府部門擁有汽車，因此政府部門用車也將推動這一市場發展。
我們的優勢
我們認為以下優勢將推動我們的成功，并使我們實現差異化：
- 在中國快速增長的汽車租賃市場明顯的市場領先地位
- 優秀的服務和知名的品牌
- 豐富的業務合作伙伴
- 多樣化的業務模式
- 強勁、可擴展的IT平臺
- 經驗豐富的管理團隊
我們的戰略
我們的目標是鞏固和加強在中國汽車租賃市場的領先地位，成為全球最大的汽車租賃公司之一。為了實現這一目標，我們希望：
- 繼續加強市場領先地位
- 進一步擴大用戶基礎，提升用戶忠誠度
- 繼續改進運營效率
- 發展并加強二手車銷售業務
我們的挑戰
我們的業務面臨多種風險，其中包括：
- 我們在一個新興的、快速發展的市場中運營歷史有限
- 我們未來的盈利能力
- 我們管理增長及執行戰略的能力
- 增長的可持續性
- 管理流動性及現金流，保持現有收入來源或繼續融資的能力
- 一些限制性合約將影響我們舉債、資本支出和開展業務的能力
- 我們保持并提升聲譽，及加強品牌認知度的能力
- 中國汽車租賃市場的不確定性。
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本文標題：神州租車招股書概要：凈虧損逐年擴大
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