2012年1月10日,紐約證券交易所北京代表處發布了《2011年中國公司美國IPO研究報告》。報告顯示,2011年,美國股市總計完成127項IPO,其中有14家為中國公司,相比2010年創下的40家中國公司赴美上市的最高紀錄明顯縮水。在全部的IPO公司中,有9個屬于TMT(科技、媒體及通信)行業,其中互聯網行業就有8個IPO。
記者注意到,2011年中國公司赴美IPO的情況可以分為兩個階段,1月到5月為第一階段,6月到年底為第二階段。兩個階段的情形截然不同。第一階段熱火朝天,特別是在5月4日到5月12日的九天之內,就有5家中國公司IPO。第二階段,隨著中國概念股危機愈演愈烈,中國公司IPO好似突然進入了冰凍期。
第一階段
中概股IPO上市進入快車道
在2011年上半年,8個中國互聯網企業赴美IPO。其中在5月份就有3家企業扎堆,至此中概股IPO進入了絕對的快車道。
上市
時間
2011年
3月30日
奇虎360 上市
首日漲134.48%
作為2011年首只登陸紐交所的中國概念股,奇虎360上市當天以27美元的高價開盤,收于34美元,較14.5美元的發行價大漲134.48%,市值達39.57億,市盈率453倍,共募集到資金1.75億美元。
奇虎360的成功上市,成為過去十年以來美國資本市場上,所有IPO公司上市首日漲幅第三高的IPO。
作為中國最大的殺毒軟件提供商之一,奇虎360主要通過兩大途徑營收:網絡廣告和互聯網增值服務。據悉,本次IPO所募資金將用于新產品研發及企業或技術收購。2010年,奇虎360利潤翻番至850萬美元,營收增長79%。
在奇虎360上市后,一度引發了美國資本市場的熱議,更得到了股神巴菲特的認購。對此,有分析指出,奇虎360作為中國第三大受歡迎的網絡公司,其“Anti-virus browsers online games = Big Business(殺毒 瀏覽器 網絡游戲=賺錢的大買賣)”的模式被美國投資人寄予厚望。
隨著奇虎360的成功上市,開啟了中概股2011年上市的大門,在隨后的5月,便有人人、網秦、世紀佳緣、淘米4家互聯網企業接連上市。
2011年
5月4日
人人成全球首家
上市社交網站公司
作為中國最大的社交網站運營商之一,人人公司旗下擁有人人網、糯米團購網等國內知名互聯網站。而其在2011年5月4日登陸紐交所后,成為全球首家社交網站上市公司。上市首日,人人開盤價為19.5美元,相比發行價上漲39.28%。截至收盤人人報收于18.01美元,較發行價上漲28.64%。
人人公司的市值按照IPO價格計算為56億美元,按照上市當日收盤價計算為72億美元,這在美國上市的中國概念股(大型國有企業除外)歷史上都是名列第一的。以IPO融資金額計算,人人公司也是一枝獨秀,以8.55億美元融資金額在2011年所有中國IPO中遙遙領先。
雖然上市首日風生水起,但是人人上市第二日便遭遇大跌,跌幅達到了9%。
有外媒認為,雖然市場潛力巨大,但人人畢竟不是Facebook,不論是地位還是營收,都無法與Facebook匹敵。實際上,據招股書顯示,人人2010年營收7600萬美元,凈虧損6400萬美元。有業內人士表示,中國互聯網公司備受追捧,投資者更多地關注中國人口基數較大,未來網民數增長潛力大。但投資者卻忽略該公司的盈利能力和回報率。
2011年
5月5日
網秦開啟中概股
首日破發魔咒
就在人人上市的第二天,在2011年3·15晚會上被央視曝光惡意扣費的移動安全服務提供商網秦也在紐交所上市。
不過和前兩家上市的中概股不同的是,網秦上市首日就遭到破發。開盤僅2分鐘便跌破發行價,首個交易日大跌19.13%。上市后第二個交易日其股價延續前一日的跌勢,截至收盤大跌9.68%,報收于8.4美元。
對于網秦的開局不利,網秦投資人、金沙江創投董事總經理丁健表示,網秦上市路一波三折,成功上市本身就是奇跡。他強調稱,多次跟網秦高管強調,不要關心股價,“把業務做好,就是對投資人最好的回報”。
丁健透露,金沙江創投最先進入網秦投資,回報率遠遠超過4倍。
2011年
5月11日
世紀佳緣開盤即破發
上市路并非一帆風順
2011年5月11日,國內知名婚戀網站世紀佳緣登陸美國納斯達克,發行710萬股美國存托憑證(ADS),發行價格區間為10至12美元,預計本次IPO最高融資8520萬美元。這是繼人人網、網秦之后,國內又一家互聯網公司在美上市。
世紀佳緣以11美元的開盤價平開,截至收盤下跌4.36%,報收于10.52美元,股價比發行價低0.48美元。盤后交易截至美國東部時間11日17:17,世紀佳緣再跌10美分,暫報10.42美元。當日世紀佳緣股價波動范圍為:9.76美元-11.62美元。
開盤即破發,世紀佳緣沒有擺脫網秦開啟的魔咒。不過,記者了解到,世紀佳緣的上市路并非一帆風順,此前曾因為技術和流程等原因推遲開盤,而在上市前還頻繁曝出“詐欺門”、“造假門”等負面新聞,這也讓世紀佳緣的上市并不被業界看好。
2011年
6月9日
淘米 首日逆市大漲
有了之前幾家中概股公司成功上市的例子,淘米網的上市之路似乎有些水到渠成。作為中國兒童娛樂公司淘米網于2011年6月9日登陸美國紐交所公開上市。上市首日便逆市大漲,24.06%報10.21美元,較9美元的發行價上漲13.4%。根據淘米網正式向美國證券交易委員會提交的招股說明書顯示,公司三位創始人持股比例占32.4%。
據淘米網方面透露,其員工總數接近500人,平均年齡26歲。記者了解到,淘米網目前的主營業務是線上互動娛樂產品的策劃、開發、運營,占員工總數的70%。淘米網計劃上市后大力拓展線下計劃,目前已經成立專門的團隊從事這項工作。
如果將淘米定位為“最佳轉型”,看起來似乎有些不妥,畢竟這家公司的業務目前仍以兒童虛擬社區為根基。2010年第四季度財報后,淘米線上業務增幅明顯放緩。此時淘米決定向線下走,以兒童電影為主要方向豐富公司業務。效果是,2011年第三季度線下業務營收230萬美元,同比增長283%,占總營收比由此前的5.8%增加至18.1%。文/記者 王伶玲
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