繼證監(jiān)會(huì)近日發(fā)放首批基金第三方銷售牌照之后，第三方支付機(jī)構(gòu)也正陸續(xù)加入基金銷售的戰(zhàn)局。
接近監(jiān)管層的人士向本報(bào)記者透露，支付寶、財(cái)付通等數(shù)家第三方支付企業(yè)已于近期通過(guò)了證監(jiān)會(huì)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，有望在今年二季度獲得基金第三方支付牌照。
此前在3月5日，易寶支付獲得由證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的基金第三方支付牌照，成為繼匯付天下、通聯(lián)支付、銀聯(lián)電子之后第四家獲批從事基金銷售支付結(jié)算的第三方支付企業(yè)。
不難看出，基金第三方支付，可謂硝煙正起。
“比較大的幾家支付公司肯定都會(huì)陸續(xù)進(jìn)來(lái)，只是時(shí)間問題。基金支付一定是未來(lái)幾年支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。”易寶支付基金項(xiàng)目總監(jiān)齊小賀接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
挑戰(zhàn)銀行代銷模式
“與國(guó)外相比，目前國(guó)內(nèi)基金銷售的渠道還比較單一，網(wǎng)上銷售空間很大，我們很早以前就瞄準(zhǔn)這塊業(yè)務(wù)。”齊小賀稱，為獲得基金第三方支付資格，易寶已經(jīng)準(zhǔn)備了近三年時(shí)間。
基金第三方支付的出現(xiàn)，挑戰(zhàn)的是銀行代銷基金模式。
“銀行在基金銷售領(lǐng)域占據(jù)著壟斷地位，基金公司比較弱勢(shì)。”鵬華基金電子商務(wù)部總經(jīng)理鄒磊表示，隨著基金發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模的增長(zhǎng)，銀行代銷渠道越發(fā)擁擠，銀行因此借機(jī)提價(jià)�；鸸緸檫_(dá)到銷售目標(biāo)，只好被動(dòng)或主動(dòng)讓利，議價(jià)能力越發(fā)減弱。
除了將申購(gòu)認(rèn)購(gòu)費(fèi)用、贖回費(fèi)用的大部分交給銀行外，基金公司還要向銀行支付尾隨傭金。“各家銀行在不同程度上提高了尾隨傭金的費(fèi)率，一些小型基金公司尾隨傭金占管理費(fèi)的比例已經(jīng)達(dá)到了60%。”鄒磊說(shuō)。
銀行一家獨(dú)大，但第三方支付機(jī)構(gòu)已悄然進(jìn)入這一領(lǐng)域。
2010年4月，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，匯付天下成為第一家獲得基金第三方支付牌照的第三方支付企業(yè)。同年11月，匯付天下推出了網(wǎng)上基金直銷支付平臺(tái)“天天盈”。
“目前最大的支付公司一年處理的支付量只有幾千億的水平，而基金行業(yè)為支付公司提供的是一個(gè)一年3萬(wàn)億的市場(chǎng)。”匯付天下總裁周曄認(rèn)為，基金行業(yè)在未來(lái)幾年內(nèi)將取代航空業(yè)，成為第三方支付市場(chǎng)的第一大行業(yè)。
2010年11月，另一家第三方支付公司——通聯(lián)支付獲得了基金第三方支付牌照，目前已和十余家基金公司開展了基金支付業(yè)務(wù)合作。加上今年2月、3月先后獲批的銀聯(lián)電子和易寶支付，基金第三方支付領(lǐng)域漸顯競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。
第三方支付公司期待通過(guò)低收費(fèi)與銀行展開競(jìng)爭(zhēng)。一家基金公司電子商務(wù)部人士稱，該公司與匯付天下、通聯(lián)支付進(jìn)行合作，申購(gòu)費(fèi)率均為0.6%，贖回費(fèi)則完全歸基金公司所有，此外，也不存在尾隨傭金。
齊小賀亦表示，易寶支付與基金公司進(jìn)行合作時(shí)，申購(gòu)費(fèi)率同樣不會(huì)高于0.6%。
目前，基金的申購(gòu)費(fèi)率一般為1.5%，第三方支付公司開出的0.6%相當(dāng)于其4折，這也是證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低線。而基金公司委托銀行代銷，則需要與銀行逐一談判，所導(dǎo)致的結(jié)果是投資者通過(guò)不同的銀行購(gòu)買同一只基金，所享受的費(fèi)率優(yōu)惠也不同，部分銀行可低至4折，但也有部分銀行甚至沒有優(yōu)惠。
“基金公司與多家銀行逐個(gè)展開談判，花費(fèi)的時(shí)間成本太高，而且明顯缺乏議價(jià)能力，與第三方機(jī)構(gòu)合作是最節(jié)省成本的方式。”鄒磊說(shuō)。
匯付天下高級(jí)副總裁穆海潔介紹稱，匯付天下目前已與46家基金公司簽約，“天天盈”平臺(tái)可支持700余只基金的交易，截至2011年末，“天天盈”積累的實(shí)名用戶超過(guò)100萬(wàn)。
短期內(nèi)暫難盈利
加速簽約基金公司的同時(shí)，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，則讓第三方支付企業(yè)看到了新的市場(chǎng)空間。
2月22日，眾祿投顧、好買財(cái)富、諾亞正行和東財(cái)顧問四家機(jī)構(gòu)獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，得以開展第三方基金銷售業(yè)務(wù)。
對(duì)于第三方銷售機(jī)構(gòu)而言，打通產(chǎn)品銷售渠道的同時(shí)，還需打通資金結(jié)算渠道。眾祿投顧研究總監(jiān)陳龍表示，第三方銷售機(jī)構(gòu)和銀行現(xiàn)有代銷渠道存在一定的利益沖突，在與銀行談判時(shí)會(huì)遇到阻力，而第三方支付機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)正好可以解開這一困局。
第三方支付機(jī)構(gòu)所看重的則是第三方銷售機(jī)構(gòu)的銷售渠道。齊小賀認(rèn)為，未來(lái)基金銷售的理想方式是打造一個(gè)“基金超市”，投資者可以用任意一張銀行卡買到任意一只基金，而第三方銷售和第三方支付的合作正好可以使之實(shí)現(xiàn)。“第三方銷售具備渠道的優(yōu)勢(shì)，第三方支付具備資金結(jié)算的優(yōu)勢(shì)，雙方合作可謂雙贏。”
然而，雙方的一拍即合并不意味著豐厚的利潤(rùn)。
陳龍介紹稱，眾祿投顧未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的收入來(lái)源主要是申購(gòu)費(fèi)用。為吸引投資者，眾祿投顧對(duì)申購(gòu)費(fèi)予以4折優(yōu)惠，即0.6%。但與此同時(shí)，眾祿還要向第三方支付平臺(tái)和監(jiān)管銀行支付相應(yīng)的費(fèi)用。“整體算下來(lái)，支付公司和監(jiān)管銀行要分走50%以上的收入。”
陳龍稱，有市場(chǎng)測(cè)算認(rèn)為，以這樣的費(fèi)率，第三方銷售機(jī)構(gòu)需要達(dá)到30億元的存量銷售規(guī)模，才有可能達(dá)到盈虧平衡。“我們認(rèn)為這樣的測(cè)算基本是準(zhǔn)確的。”
而在目前，第三方銷售占基金銷售總額的比例幾乎可以忽略不計(jì)。陳龍預(yù)計(jì)，第三方銷售機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)盈利至少需要4-5年的時(shí)間。
在申購(gòu)費(fèi)率打4折的情況下，第三方支付機(jī)構(gòu)同樣并不容易盈利。齊小賀表示，基金支付業(yè)務(wù)在短期內(nèi)幾乎沒有盈利的可能。“跟基金公司合作勉強(qiáng)可以保本，跟第三方銷售機(jī)構(gòu)合作則完全是貼錢在做。”但這并不影響易寶支付加速與基金公司以及第三方銷售機(jī)構(gòu)的合作。“我們現(xiàn)階段的目標(biāo)是和行業(yè)各方一起把蛋糕做大，這塊市場(chǎng)至少需要兩到三年的培育期，需要一波大的牛市行情，在此之前，我們暫時(shí)不考慮盈利。”
周曄亦曾公開表示，匯付天下對(duì)于基金支付已經(jīng)做好長(zhǎng)期投入的準(zhǔn)備，現(xiàn)在并不急于追求盈利，“現(xiàn)在不‘賠本擴(kuò)張’，三年后必懊惱無(wú)限。”
“更多第三方支付企業(yè)加入基金支付是件好事，大家先一起把市場(chǎng)規(guī)模做大。我們的目標(biāo)是和同行一起努力在三年內(nèi)把基金行業(yè)的電子商務(wù)比重提升五倍。”周曄說(shuō)。
鄒磊則認(rèn)為，第三方渠道在短期內(nèi)很難撼動(dòng)銀行在基金銷售上的主導(dǎo)地位。“第三方渠道發(fā)展到一定規(guī)模后，銀行肯定會(huì)通過(guò)降低費(fèi)率來(lái)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，但投資者改變投資習(xí)慣可能是個(gè)很漫長(zhǎng)的過(guò)程。”
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