一石激起千層浪。合伙制PE擬征收35%或40%的浮盈稅的傳聞，引起業界強烈關注，雖有相關人士辟謠稱《合伙企業及合伙人所得稅實施辦法》與引發擔憂的浮盈稅并無關聯，但各方消息顯示，草案確已完備，而且很可能于不久后推出。
在采訪中，PE界人士對此激動者有之、等待者有之,甚至無動于衷者也有之。記者同時發現，各方對于現有政策的理解和執行、理想中的稅收方式也存在一定的爭議。
在4月19日上海的一次研討會上，國家發改委財政金融處處長劉健鈞表示，希望這一政策不要對行業造成太大的沖擊，要權衡各個方面的訴求，一方面財稅部門要制定一個合適的政策，另一方面也不能因為地方政府而綁架了中央政府。
而這兩方面，也正是從根本上理清PE浮盈稅各方爭議的關鍵。
合伙人所得稅灰色地帶
長期以來，以合伙制形式成立的PE納稅存在一定的灰色地帶。
2006年8月《合伙企業法》修訂后新增了有限合伙制企業，但在2007年3月修訂《所得稅法》時，并未充分考慮合伙企業納稅的細節及問題，雖然2008年財政部、國家稅務總局下發了159號文，提出了“合伙企業生產經營所得和其他所得采取‘先分后稅’的原則”，以及參考2000年發布的“關于
個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定”等文件，但并未在159號文內給出詳盡規定。
長期參與創業稅收制定和研究的深圳創投公會常務副會長王守仁認為，按159號文規定，如果LP和GP是自然人，要按照相應的規定參照個體工商戶繳納5%-35%的個人所得稅，如果是企業法人，按照企業所得稅法繳納25%的所得稅。
但據金諾律師事務所北京分所高級合伙人郭衛鋒介紹，當合伙人為自然人時實踐中有三種可能，一種是按個人所得稅法列舉的“個體生產、經營所得”項目，依5%-35%稅率在合伙企業注冊地地稅局繳納個人所得稅；第二種為按“利息、股息、紅利所得”項目，適用20%的比例稅率；第三種為按個人所得稅工作薪金5%-45%超額累進計稅。
“159號文沒有充分考慮執行環節的細節問題，而合伙人從合伙企業收益應屬資本利得性質，參照20%執行也有其合理性。”郭衛鋒說。不過他也認為，地方上按照20%稅率執行的文件，其效力受到質疑，具體多少比例合適需綜合評估。
此次新的合伙制稅法，一說是為了細化159號文件，另一說則是為了解決同一企業，同一收入適用兩個稅法的問題。
王守仁認為，參照個體工商戶征收合伙制PE個人所得稅不合理，應改為征收PE行業的資本利得稅，并借鑒美國的經驗和教訓。“美國的資本利得稅范圍太廣，我們的利得稅應該是創業投資資本利得稅。稅率可以先定20%，然后逐步降低。”
此外，美國的資本利得稅與給予高科技企業的優惠稅率相當，然而在中國，高科技企業和投資高科技企業的機構稅率卻有相當差距，王守仁詬病這種做法是“只注重生孩子，不注重養孩子，光重視兒子，不重視他媽。”
北京君投資本執行合伙人彭俊明也建議開征資本利得稅，但是要“針對證券市場統一開征”，否則股票基金和陽光私募信托沒有資本利得稅，為什么要向對實體經濟增長貢獻更直接的PE基金收取？
王守仁并建議，進一步修訂創業投資管理辦法，并上升到國務院的法規高度，以增強權威性。在實施細則上，要強化備案管理，改變備案比較亂、一會PE一會VC沒有嚴格標準的現狀，在備案完成后要進行嚴格的監管。
不過各種分歧并不妨礙PE界人士對可能的浮盈稅共同表示出的強烈不滿。
“IPO是浮盈，沒有變成真正的盈利怎么能征稅？”王守仁說。
PE稅收優惠惹的禍
雖然強烈地反對征收PE浮盈稅，但業內大部分PE對于國稅總局出臺此類政策的背景心知肚明。
“許多地方政府為了吸引VC或者PE去當地注冊，盲目地制定或者頒布稅收優惠政策，這是不合法的。”王守仁告訴記者。
近年來，地方政府為鼓勵本地PE行業發展，出臺了多項稅收優惠政策，如天津及北京在“先分后稅”的原則下，自然人LP與GP均征收20％的個人所得稅；上海、深圳、重慶則執行LP征收20%、GP征收5%-35%累進稅率的政策；此外，天津、吉林、新疆等地，還對基金合伙人所得稅的地方留成給予一定補助或獎勵。
然而，國家稅務總局則認為各地出于招商目的變相減免稅做法有違國家財稅規定，并于2009年出臺財稅1號文件（“關于堅決制止越權減免稅 加強依法治稅工作的通知”）叫停地方做法。
文件稱，一些地區以促進地方經濟發展為名，違反國家財稅法律規定，擅自出臺減免稅、緩繳稅和豁免欠稅，或返還已繳納的稅收等政策，這種做法破壞了稅制的規范、統一，要求各地財稅部門高度重視，進行全面檢查和清理并立即糾正。
“文件字面看不出是針對PE行業，但實質如此。”郭衛鋒解釋。
一些PE人士認為，為了發揮地方政府的積極性，可以通過地方政府設立專項資金，將地方所得稅地方留存部分納入財政預算，為符合條件的基金以及基金的投資人、管理人加以返還，既沒有違法，又發揮了地方吸引PE投資的基金性。
但實際上，財稅2009年1號文件特別指出，不僅越權減免稅，緩繳稅、豁免欠稅以及先征后返等變相減免稅也均在制止之列。“國家發改委一直在暗示對地方稅率的合法合規性的質疑和擔憂。國家發改委出臺的有關PE行業的253號文件以及2864號文件在備案文件附件中尤其明確提示，在募集過程中，應當注重稅務風險，避免將地方稅收文件列明稅率作為資金募集的承諾。”郭衛鋒認為。
地方政府競相出臺的各類針對合伙制基金的稅收優惠政策對非法集資起到推波助瀾的作用，不法分子借助地方政府的稅收優惠政策忽悠投資者。然而如果要統一國家、地方稅率，有很多現實阻力。
據記者了解，稅收幾乎是所有地方政府吸引PE入駐的“必備法寶”。不久前云南省金融辦主辦的一場PE入滇的活動上，相關負責人表示正在向當地稅務局爭取政策，而新疆則是他們的榜樣。
彭俊明建議，可規定地方政府的稅收優惠力度，給一個浮動區間，比如LP的稅率10%-20%，但不要整齊劃一，以免拉大中西部地區發展差距。
“當初對外資企業都有很多優惠政策，為什么不允許對國內投資人組成的企業優惠？”
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本文標題：PE浮盈稅爭議背后：理想稅收方式存爭議
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