七大新興產(chǎn)業(yè)的概念自2009年底提出以來(lái)，就吸引了不少投資者的目光，然而這幾年來(lái)這些板塊的個(gè)股究竟表現(xiàn)如何，是否給投資者帶來(lái)超額收益呢？近日第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》對(duì)涉及七大新興產(chǎn)業(yè)的A股進(jìn)行了梳理。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，自2010年以來(lái)平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板下跌14.67%，跑贏了全部A股（-21.39%）和創(chuàng)業(yè)板（-30.66%），但落后于中小板（-6.1%）。
自2011年以來(lái)，平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板塊跌幅為28.32%，全部A股跌幅為15.09%，中小企業(yè)板調(diào)整 29.94%，而創(chuàng)業(yè)板的跌幅高達(dá)42.08%。
從這個(gè)角度來(lái)看，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)整體并沒(méi)有表現(xiàn)出過(guò)人之處。在持續(xù)一段時(shí)間的炒作之后，新興產(chǎn)業(yè)股復(fù)歸平淡。
從平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的子行業(yè)來(lái)看，2010年以來(lái)表現(xiàn)最為出色的是生物板塊，漲幅4.86%；其次是新能源汽車板塊，漲幅為0.37%；新能源板塊跌幅居前，達(dá)26.23%；新一代信息技術(shù)板塊跌幅為23.84%。2011年以來(lái)，平安新興產(chǎn)業(yè)全軍覆沒(méi)都未跑贏大盤，相對(duì)而言，新能源汽車（-16.67%）是“矮子里的將軍”，是唯一跑贏戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)整體板塊的(-28.32%)子行業(yè)。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，七大新興產(chǎn)業(yè)中，2011年歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率最高的是新一代信息技術(shù)板塊達(dá)到26.19%，其次是生物板塊為21.62%，高端裝備的增長(zhǎng)率為19.64%。而營(yíng)業(yè)收入方面則生物板塊一馬當(dāng)先，增速為29.05%，其次是新一代信息技術(shù)板塊和新能源汽車板塊。
新能源營(yíng)業(yè)收入增速放緩
數(shù)據(jù)顯示，新能源板塊2011年的營(yíng)業(yè)收入增速出現(xiàn)了回落。新能源主要有三個(gè)方向：核電、光伏和風(fēng)電。
“核電方面由于去年日本福島事故，新項(xiàng)目都不批了，老項(xiàng)目都緩建了，從設(shè)備供應(yīng)商的角度來(lái)看，需求處于下滑狀態(tài)。”某券商行業(yè)分析師告訴本報(bào)記者，“核電國(guó)內(nèi)未來(lái)不會(huì)放棄的，肯定會(huì)繼續(xù)搞下去，當(dāng)然火電還是會(huì)占主導(dǎo)位置，但是重啟的時(shí)間就要看國(guó)家規(guī)劃了。關(guān)注政策什么時(shí)候出來(lái)，出來(lái)的力度如何。出于對(duì)核電安全性的考慮，政府做這個(gè)決策不會(huì)使行業(yè)有爆炸式增長(zhǎng)，未來(lái)即使重啟也是維持以前發(fā)展速度，可能會(huì)超一點(diǎn)預(yù)期，但是不會(huì)有太大的變化，因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)建核電依然會(huì)考慮到安全性的問(wèn)題。”
“風(fēng)電、光伏的問(wèn)題則有些類似。前段時(shí)間由于搶裝潮，出現(xiàn)了需求高峰，在這樣的高峰之后需求出現(xiàn)回落，于是產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩。”
光伏的特點(diǎn)是行業(yè)兩頭都在國(guó)外，上游的多晶硅是從國(guó)外進(jìn)口的，而下游的需求也在國(guó)外，歐洲是光伏產(chǎn)業(yè)最大的市場(chǎng)。現(xiàn)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)，歐洲政府普遍降低光伏補(bǔ)貼，需求是在下降的，造成國(guó)內(nèi)壓力很大。由于出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)陣痛期，而未來(lái)新能源肯定是發(fā)展方向，從能源結(jié)構(gòu)來(lái)看，以后可再生比例會(huì)持續(xù)提高。
在德國(guó)補(bǔ)貼下調(diào)、意大利第五能源法案即將出臺(tái)的背景下，下半年歐洲裝機(jī)環(huán)比將下滑嚴(yán)重，未來(lái)光伏發(fā)展重心將逐漸向亞太傾斜，但短期市場(chǎng)及需求無(wú)法完全切換。
“整體市場(chǎng)還是處于觀望狀態(tài)，感覺(jué)差不多到底了，再往下已經(jīng)很難，光伏已經(jīng)接近成本了，風(fēng)電也跌不下去了，未來(lái)還是看什么時(shí)候復(fù)蘇，啟動(dòng)是時(shí)間問(wèn)題。”上述分析師說(shuō)。
新能源汽車領(lǐng)跑七大新興板塊
雖然這兩年來(lái)整體板塊都比較弱，但是新能源汽車板塊卻持續(xù)兩年跑贏平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板塊。華創(chuàng)證券研究員何亞?wèn)|近日接受本報(bào)采訪時(shí)表示：“新能源汽車的走強(qiáng)可能因?yàn)榍捌谑袌?chǎng)并未對(duì)新能源汽車這兩年有太高預(yù)期所致。”
當(dāng)時(shí)市場(chǎng)更多的是看行業(yè)在3~5年后會(huì)有所發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“彎道超車”，因此新能源汽車的預(yù)期一直存在，包括去年下半年炒作的新能源汽車十年規(guī)劃，都是支持新能源汽車板塊保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的因素。
根據(jù)何亞?wèn)|的分析，新能源汽車的政策雖然和預(yù)期差別不大，但是政策的效果卻不如預(yù)期。因此，對(duì)于未來(lái)新能源汽車板塊的表現(xiàn)，他仍持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度。在前兩年按照國(guó)家的計(jì)劃，純電動(dòng)車將在2014年、2015年實(shí)現(xiàn)彎道超車，然而根據(jù)最新國(guó)家表態(tài)，補(bǔ)貼不會(huì)進(jìn)一步增加，但是現(xiàn)在的銷量卻很少。
“混合動(dòng)力賣了那么多年才賣了10000多輛，國(guó)家扶持的車型銷量不是很好，也看不到銷量馬上變好的跡象，包括馬上出的‘十二五’規(guī)劃，也沒(méi)有超預(yù)期的政策。國(guó)家出臺(tái)政策扶持新能源汽車的目的是將新能源汽車的推廣時(shí)間往前提，如本來(lái)2016年才能推廣的車型，在通過(guò)國(guó)家的補(bǔ)貼后，國(guó)家希望能夠在2013年得到推廣，從而解決能源緊張問(wèn)題，但是現(xiàn)實(shí)和理想之間還是有距離的。”何亞?wèn)|說(shuō)。
新一代信息技術(shù)的轉(zhuǎn)變
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新一代信息技術(shù)板塊2010年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為-1.33%，2011年該數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)了26.19%。新一代信息技術(shù)行業(yè)會(huì)否成為七大新興產(chǎn)業(yè)下一個(gè)領(lǐng)頭羊？
雖然這一板塊凈利潤(rùn)取得了明顯的增長(zhǎng)，但不少業(yè)內(nèi)分析師卻仍然不樂(lè)觀。
“信息技術(shù)一季報(bào)看上去不太好，沒(méi)有感覺(jué)到信息技術(shù)行業(yè)回暖。現(xiàn)在每個(gè)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用攀升導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)利潤(rùn)情況比以前差。”興業(yè)證券分析師李明杰說(shuō)，“通信電信行業(yè)已經(jīng)飽和，很多企業(yè)開(kāi)始橫向、縱向擴(kuò)張，研發(fā)的投入導(dǎo)致費(fèi)用上升，這不是短期的問(wèn)題，是中長(zhǎng)期的問(wèn)題。這是此消彼長(zhǎng)的過(guò)程，老的技術(shù)不投入了，投新的技術(shù)，總量來(lái)看，增速不一定很樂(lè)觀，因?yàn)槭袌?chǎng)空間就這些。”
國(guó)聯(lián)證券計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師吳昊認(rèn)為，計(jì)算機(jī)2011年業(yè)績(jī)也不太好，尤其是四季度情況不佳，業(yè)績(jī)下滑主要是人工成本上漲太快。
“剛開(kāi)始提出物聯(lián)網(wǎng)概念的時(shí)候政策多些，大家想得比較好，很多東西不是很成熟，下游的需求沒(méi)有特別旺盛。現(xiàn)在做得比較好的是交通領(lǐng)域，其他領(lǐng)域還是在實(shí)驗(yàn)階段多一些，用起來(lái)的比較少。RFID（射頻識(shí)別，俗稱電子標(biāo)簽）很貴，沒(méi)有做到產(chǎn)業(yè)化，現(xiàn)在大家都比以前務(wù)實(shí)了。目前還看不到有轉(zhuǎn)折點(diǎn)，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展是很慢的一個(gè)過(guò)程，不會(huì)一下子爆發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)本身就是科技進(jìn)步的一部分，不提這個(gè)概念也會(huì)達(dá)到這個(gè)狀態(tài)。”吳昊說(shuō)。
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本文標(biāo)題：七大新興產(chǎn)業(yè)中信息技術(shù)利潤(rùn)增速最高
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