美國(guó)納斯達(dá)克交易所在Facebook上市第一天出現(xiàn)的系統(tǒng)故障，看來(lái)沒(méi)那么簡(jiǎn)單。北京時(shí)間周四凌晨有消息傳出，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紐交所正在鉚足力氣爭(zhēng)取Facebook轉(zhuǎn)板換交易所掛牌。一位海外證券交易所業(yè)內(nèi)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，只要Facebook同意轉(zhuǎn)板，技術(shù)操作方面非常便捷，完全可以實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，不會(huì)對(duì)交易產(chǎn)生任何影響。
如果不能給出合理解釋，將明星客戶Facebook拱手讓給紐交所，納斯達(dá)克此前的辛苦就將付之東流了。
不該犯的錯(cuò)
多名業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，納斯達(dá)克交易所在IPO首日開(kāi)盤(pán)出現(xiàn)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障，完全是“不應(yīng)該犯的錯(cuò)誤”，而低級(jí)錯(cuò)誤往往釀成難以估量的嚴(yán)重后果。
一位以每股38美元申購(gòu)到Facebook IPO股份的美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者(化名Mike)向記者回憶：“當(dāng)天上午看到開(kāi)盤(pán)42美元的時(shí)候，我掛單準(zhǔn)備出售部分股票再看看，但直到中午都沒(méi)有看到交易成功確認(rèn)的通知”，再回頭看盤(pán)面，F(xiàn)acebook股價(jià)已跌到發(fā)行價(jià)附近，“當(dāng)時(shí)我真想把電腦扔出窗外”。
根據(jù)本周初納斯達(dá)克交易所的聲明，導(dǎo)致交易推遲的故障主要源于納斯達(dá)克交易所新股的盤(pán)前競(jìng)價(jià)程序IPO Cross。由于Facebook數(shù)量龐大的交易申報(bào)涌入，導(dǎo)致原定于當(dāng)日上午11點(diǎn)的開(kāi)市延遲。
在納斯達(dá)克交易所發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，采用緊急備用系統(tǒng)重啟交易的時(shí)候已是半小時(shí)之后(11點(diǎn)30分)，而此刻該系統(tǒng)竟然忽略了此前投資者的下單，導(dǎo)致部分投資者沒(méi)有收到交易確認(rèn)或中斷交易系統(tǒng)的連接，11:11至11:30之間進(jìn)入系統(tǒng)的申報(bào)也是在11:30后才得以執(zhí)行。納斯達(dá)克交易所方面把這個(gè)問(wèn)題歸結(jié)為“競(jìng)態(tài)條件”(race condition)，一般出現(xiàn)在兩個(gè)以上程序組成在一個(gè)死循環(huán)里被鎖住阻止程序繼續(xù)工作的時(shí)候。
上述交易所人士對(duì)記者表示：“納斯達(dá)克顯然不應(yīng)該犯下這樣嚴(yán)重的技術(shù)性錯(cuò)誤，尤其是IPO上市首日，的確應(yīng)該負(fù)有一定責(zé)任。”此前，納斯達(dá)克交易所首席執(zhí)行官羅伯特·格雷菲爾德(Robert Greifeld)也曾承認(rèn)，納斯達(dá)克交易所在交易申報(bào)取消問(wèn)題出現(xiàn)后，干預(yù)了Facebook股票的正常交易。
傷了心
目前，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)和美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)已經(jīng)介入調(diào)查。
此外，有美國(guó)媒體報(bào)道稱，一位來(lái)自馬里蘭州的投資者菲利浦·戈登伯格(Phillip Goldberg)近日已向法院提交民事訴訟，起訴納斯達(dá)克交易所，稱其自身存在技術(shù)及管理問(wèn)題，導(dǎo)致大量投資者無(wú)法進(jìn)行正常交易或取消申報(bào)，要求給予經(jīng)濟(jì)賠償。菲利浦曾在開(kāi)盤(pán)時(shí)候掛出41美元左右的買單，但由于延遲和無(wú)法取消，大約三小時(shí)候后Facebook股價(jià)已經(jīng)跌至38美元左右。
眾所周知，高頻交易會(huì)給交易所系統(tǒng)帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)，但納斯達(dá)克此次的疏忽和錯(cuò)誤，給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手紐交所帶來(lái)一個(gè)機(jī)遇。有消息人士稱，F(xiàn)acebook正在考慮轉(zhuǎn)板紐交所，雖然紐交所集團(tuán)否認(rèn)曾正式邀請(qǐng)F(tuán)acebook從納斯達(dá)克交易所轉(zhuǎn)板，但很難說(shuō)沒(méi)有暗中的競(jìng)爭(zhēng)和較量。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，美國(guó)資本市場(chǎng)是完全自由開(kāi)放的，轉(zhuǎn)板也比較常見(jiàn)，有此打算的公司只需先向SEC和待轉(zhuǎn)交易所方面提出上市申請(qǐng)，經(jīng)審核認(rèn)為符合上市條件之后就可以憑借上市通知對(duì)外發(fā)布正式聲明轉(zhuǎn)板，對(duì)交易員和投資者來(lái)說(shuō)沒(méi)有任何影響。
由于事件敏感性，紐交所方面并未給予回應(yīng)。但回想年初美國(guó)兩大交易所為爭(zhēng)奪Facebook上市各施奇招，如今看來(lái)，倒是應(yīng)驗(yàn)了中國(guó)老話，“塞翁失馬，焉知非福”，估計(jì)這次納斯達(dá)克交易所真是傷了Facebook的心。
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