Facebook被大摩“陰”了?
從5月18日上市到上周五，F(xiàn)acebook的市值已從1150億美元跌至現(xiàn)在的759億美元，短短兩周蒸發(fā)了391億美元，上周五收盤價較發(fā)行價已跌去近27%，“榮登”過去10年來美國大型IPO表現(xiàn)最差的股票，不過有人卻坐收漁翁之利。近日有相關(guān)人士透露，雖然Facebook大跌，但摩根士丹利(下稱“大摩”)卻靠其獲利過億。
大摩如何“陰”了Facebook?
Facebook是怎么被大摩“陰”了的呢?據(jù)這位相關(guān)人士透露，通常，投行在IPO中賣出的股票數(shù)量會比其實際持有量多出15%。在Facebook的IPO中，這個差額約為6300萬股。每項IPO交易都簽有協(xié)議，允許承銷商以略低于IPO發(fā)行價的價格向發(fā)行人購買更多股票。因此，如果股票發(fā)行后股價上漲，承銷商可以向發(fā)行人購買股票，兌現(xiàn)它們承諾交付、但并不實際擁有的那些股票，從中賺取一定差價。
但正如大家所知，F(xiàn)acebook的IPO情況并非如此。上市后股價震蕩走低。承銷商通過交付超售股票，可在二級市場以越來越低的價格買入，而無需向發(fā)行人購買，這相當于承銷商在做空這只股票，而且越低價越賺錢。作為此次IPO主承銷商，摩根士丹利賣出了大部分Facebook股票，錄得大部分交易利潤。有消息稱，摩根士丹利和另外幾家投行在向公眾出售Facebook股票時就已經(jīng)做好了準備，F(xiàn)acebook股價跌得越多，他們賺得越多。
傳聞大摩撈金1億美元
Facebook上周股價跌至30美元左右。相比起IPO價格，若大摩和其他承銷商都是以此價格購入，這些華爾街銀行能賺取近4.5億美元。除此以外，它們還共享約1.7億美元承銷費，其中大部分承銷費也歸大摩所有。另一知情人士則透露，大摩預(yù)計交易利潤為1億美元，仍然可以算得上大賺了一筆。
也有相關(guān)人士猜測，大摩和其他承銷商有可能沒賺那么多，它們在Facebook首日上市時就以38美元的IPO發(fā)行價買入了Face-book股票，以支撐該股股價。這些虧損的買單壓低了交易利潤。大摩和其他承銷商也很可能在該股下跌的過程中也曾努力支撐該股，持續(xù)買入股票。
有分析稱，大摩可能在自己獲利豐厚的同時，使得其他股東損失慘重。據(jù)報道，有機構(gòu)在向SEC的文件中披露稱，其交易損失在3000萬美元-3500萬美元之間，未來將訴諸法律。盡管有IPO專家表示，大摩的交易本身看起來并不違反任何規(guī)定，這一做法早在Facebook的招股說明書中就進行了披露。但對于高價買進的投資者來說，依然難以接受。
令部分投資者憤怒的是，大摩在IPO前夕與另外幾家承銷商還被爆提前向某些機構(gòu)投資者，如大型投資公司客戶做出警示，透露關(guān)于Facebook未來收入前景堪憂的分析報告，使得這些提前得到消息的投資公司及時抽身，避免了之后的損失。
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