北京時(shí)間7月20日晚間消息，美國(guó)投資公司T.H.Capital今日發(fā)布投資報(bào)告，維持百度股票(Nasdaq：BIDU)“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)定為148美元。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
百度將于7月23日發(fā)布2012財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，受中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，華爾街預(yù)計(jì)百度將發(fā)布一個(gè)令人失望的第二財(cái)季財(cái)報(bào)，并給出相對(duì)低迷的第三財(cái)季指導(dǎo)性預(yù)期。但我們認(rèn)為，百度業(yè)務(wù)并沒有想象得那么糟糕，實(shí)際業(yè)績(jī)很可能高出華爾街預(yù)期，主要是受百度中小客戶的推動(dòng)。另外，百度的業(yè)務(wù)受中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響并不大。因此，百度第二財(cái)季業(yè)績(jī)很可能與業(yè)內(nèi)預(yù)期持平，第三財(cái)季業(yè)績(jī)預(yù)期也將與華爾街一致。盡管百度面臨諸多潛在挑戰(zhàn)，但我們認(rèn)為，在可預(yù)見的未來，百度的市場(chǎng)地位依舊穩(wěn)定，增長(zhǎng)動(dòng)力依舊強(qiáng)勁。因此，我們維持百度股票“買入”評(píng)級(jí)。
百度業(yè)績(jī)沒想象中糟糕：受低迷的中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，華爾街對(duì)百度第二財(cái)季業(yè)績(jī)和第三財(cái)季業(yè)績(jī)預(yù)期并不樂觀。但我們認(rèn)為，百度的業(yè)績(jī)并沒有那么糟糕，因?yàn)榘俣扰c大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)廣告提供商依靠大企業(yè)客戶不同，百度的客戶群是中小型企業(yè)，而他們的活動(dòng)受經(jīng)濟(jì)的影響程度并不高。無論經(jīng)濟(jì)是否低迷，中小型企業(yè)都要銷售其產(chǎn)品，都會(huì)通過百度進(jìn)行推廣。在過去的幾年中，使用百度的中小型企業(yè)數(shù)量日益增加。以2009年上半年為例，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)疲軟，但百度卻表現(xiàn)出色。
第二財(cái)季業(yè)績(jī)或達(dá)到業(yè)內(nèi)預(yù)期：百度預(yù)計(jì)，第二財(cái)季營(yíng)收將達(dá)到8.472億美元至8.67億美元，同比增長(zhǎng)56%至57%。我們認(rèn)為，百度實(shí)際營(yíng)收將達(dá)到該預(yù)期的平均值，略高于業(yè)內(nèi)平均預(yù)期的8.508億美元，同比增長(zhǎng)57%。業(yè)內(nèi)預(yù)期僅比百度的指導(dǎo)性預(yù)期低位高出400萬美元，這意味著華爾街的預(yù)期是保守的。低迷的中國(guó)經(jīng)濟(jì)將影響到許多公司的第二季度財(cái)報(bào)，我們認(rèn)為，相比之下百度受影響程度并不大。華爾街預(yù)計(jì)百度第二財(cái)季每股將攤薄收益1.12美元。
第三財(cái)季業(yè)績(jī)預(yù)期：我們預(yù)計(jì)百度第三財(cái)季指導(dǎo)性營(yíng)收將與業(yè)內(nèi)預(yù)期的9.88億美元一致。
估值：我們維持百度股票“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)定為148美元。
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本文標(biāo)題：T.H.Capital維持百度買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)148美元
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