或以不超2元/股躋身建信人壽第三大股東
不同于去年一擲100億元投資中國(guó)人保并在北京萬(wàn)春園舉辦隆重的新聞發(fā)布會(huì)時(shí)的高調(diào)，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)(下稱(chēng)：社保基金)于8月6日在其官方網(wǎng)站上僅以不足200字的“豆腐塊”宣布，其已向建信人壽出資11.48億元獲得了14.27%的股權(quán)，一舉成為后者的第三大股東。
“相對(duì)于社�；鸸芾淼�8688.2億基金資產(chǎn)總額來(lái)講，十幾個(gè)億的投資不算大�！敝醒胴�(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)郝演蘇在8月9日接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“不過(guò)對(duì)于建信人壽來(lái)講，社保基金的進(jìn)入意義非凡。”
建信人壽控股股東建設(shè)銀行則直言：“社�；鸫舜我栽鲑Y形式入股建信人壽，反映了其對(duì)建信人壽發(fā)展前景和投資價(jià)值的認(rèn)同�！�
梳理社�；鸾诘耐顿Y動(dòng)態(tài)，本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在確保資金安全性的前提下，社�；鸶隅娗橛谟谐渥慊貓�(bào)預(yù)期的項(xiàng)目，在股權(quán)投資上對(duì)具有國(guó)企背景的企業(yè)青睞有加。
持股成本或不超2元
就在8月6日社�；鹦纪顿Y消息后的兩天，8月8日，保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站也發(fā)布了批準(zhǔn)建信人壽變更注冊(cè)資本為44.95789473億元的文件。同日，建設(shè)銀行也對(duì)外發(fā)布消息稱(chēng)，其旗下建信人壽的增資申請(qǐng)已獲保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新一輪增資及引入投資者完成。本次增資總規(guī)模57.2億元，公司的注冊(cè)資本則由11.8億元大幅增加至45億元，并引入社�；穑笳叱钟�14.27%股份成為第三大股東。
保監(jiān)會(huì)文件顯示，在此次增資中，建信人壽原五大股東除建銀投資外，其余四大股東均同比例增資，其中，建設(shè)銀行出資額達(dá)到22.9億元，占股比例仍為51%為控股股東；中國(guó)人壽(臺(tái)灣)出資8.9億元，占股比例保持19.9%；上海錦江國(guó)際和上海華旭投資出資額分別為2.2億和2.18億元，保持股權(quán)占比的4.9%、4.85%。由于建銀投資出資額仍為2.28億元，其股權(quán)占比由原先的19.35%降至5.08%，而減少的14.27%股份正是社�；疬M(jìn)入后所占的股權(quán)比例。
本報(bào)記者注意到，社保基金宣稱(chēng)總投資11.48億元，但保監(jiān)會(huì)批復(fù)文件卻顯示，社保基金以6.41億元計(jì)入注冊(cè)資本從而取得14.27%的股權(quán)。那么，沒(méi)有計(jì)入的5.07億資金哪里去了呢？
“這不難理解，社�；鹨�11.48億的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)到了6.41億股股份，相當(dāng)于每股買(mǎi)入價(jià)格接近2元。這說(shuō)明，社�；鹗且砸鐑r(jià)進(jìn)行的投資�！蔽錆h科技大學(xué)金融研究所所長(zhǎng)董登新8月10日接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
“剩余的資金或者是進(jìn)入了資本公積。也就是說(shuō)，社�；鹜顿Y的11.48億雖然僅有6.41億元資金成為注冊(cè)資本金，但它仍享有全部投資的權(quán)益，即所有者權(quán)益。而所有者權(quán)益不僅包括實(shí)收資本，也包括資本公積(盈余公積)、未分配利潤(rùn)等�！北本┦修让髀蓭熓聞�(wù)所并購(gòu)專(zhuān)家于衛(wèi)東8月10日接受本報(bào)記者采訪時(shí)如此分析。
他的觀點(diǎn)也得到了中國(guó)融資租賃網(wǎng)CEO劉軍廠的認(rèn)可，他分析稱(chēng)，對(duì)于已經(jīng)存在的企業(yè)，后進(jìn)入的股東通常會(huì)以溢價(jià)進(jìn)入，沒(méi)有計(jì)入注冊(cè)資本的資金很可能以資本公積的形式存在，“這要看雙方怎么協(xié)商的。但這是商業(yè)秘密，外界不可能知曉，所以只能按照常規(guī)情況分析了�！�
這不是社保基金首次投資保險(xiǎn)企業(yè)。
“去年社�；鹁屯顿Y了中國(guó)人保，而且是100億的大手筆�！焙卵萏K向記者介紹。
2011年6月29日，社�；�100億投資人保集團(tuán)的入股儀式在萬(wàn)春園舉行，且當(dāng)儀式舉行之時(shí)，100億元的社保資金已經(jīng)交割完畢，且承諾所持股份的鎖定期為3年至5年。
針對(duì)社保基金對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的投資，社�；鹄硎聲�(huì)副理事長(zhǎng)王忠民曾用“意義重大”來(lái)評(píng)價(jià)，并期待雙方能展開(kāi)更進(jìn)一步的合作。中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席周延禮也曾在慶祝儀式上表示，社�；鹑牍扇吮�，將有利于人保加快轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，進(jìn)一步強(qiáng)化公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，也有利于公司創(chuàng)新思路的進(jìn)一步拓展。
對(duì)社保基金再次投資保險(xiǎn)公司的動(dòng)作，董登新認(rèn)為：“保險(xiǎn)業(yè)在中國(guó)的發(fā)展?jié)摿εc空間更大，在銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張趨向飽和時(shí)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還有較大成長(zhǎng)空間，因此，社�；鹜顿Y商業(yè)保險(xiǎn)公司，既是對(duì)民族保險(xiǎn)公司發(fā)展的支持，也是對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)成長(zhǎng)性看好的一種體現(xiàn)。更何況，商業(yè)保險(xiǎn)與社會(huì)保險(xiǎn)之間存在十分密切的關(guān)系，兩者相互促進(jìn)，互相發(fā)展。而且支持商業(yè)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，也有利于促進(jìn)社會(huì)保障體系建設(shè)的進(jìn)一步完善�！�
深耕股權(quán)投資
社�；鸩粩嘣诠蓹�(quán)投資上有動(dòng)作，歸根結(jié)底源于社保基金在股權(quán)投資上的理念。
社�；鹄硎麻L(zhǎng)戴相龍對(duì)股權(quán)投資情有獨(dú)鐘。今年2月26日，戴相龍?jiān)趨⒓拥谒膶萌騊E北京論壇的演講中當(dāng)眾表白自己對(duì)PE行業(yè)的感情。他說(shuō)：“我當(dāng)央行行長(zhǎng)的時(shí)候，特別提倡搞股權(quán)投資基金，增加社會(huì)資本，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。1997年，我們提出來(lái)要制定產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法，中央文件寫(xiě)了。我主持過(guò)產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法的起草工作，后來(lái)移交給了其他的部門(mén)，具體來(lái)說(shuō)是當(dāng)時(shí)的國(guó)家計(jì)委，他們也做了大量的工作。我到天津市政府工作，2006年我們發(fā)起了渤海產(chǎn)業(yè)基金。2008年初到社保基金會(huì)工作，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)全國(guó)社�；�10%可以搞PE，這就給了我學(xué)習(xí)和服務(wù)的機(jī)會(huì)。我跟大家在一起通過(guò)學(xué)習(xí)交流，學(xué)習(xí)了很多這方面的知識(shí)，增加了信心，愿意和大家共同研究問(wèn)題，進(jìn)行合作，把PE行業(yè)搞得更好。”
今年6月10日，戴相龍又在天津舉行的第五屆中國(guó)股權(quán)投資基金年會(huì)上透露：“全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)將加大股權(quán)投資，承諾到今年底累計(jì)投資達(dá)300億元，預(yù)計(jì)明年底達(dá)到500億元。”
《華夏時(shí)報(bào)》記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，社�；鸾陙�(lái)股權(quán)投資的占比呈上升趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2004年其股權(quán)投資占到了總投資規(guī)模的7%，到了2006年，這一數(shù)據(jù)上升到12.07%，至2011年，在“實(shí)業(yè)投資”一項(xiàng)下的投資比例升至16.31%。按照相關(guān)規(guī)定，社�；疬M(jìn)行實(shí)業(yè)投資，包括對(duì)中央企業(yè)的直接股權(quán)投資和對(duì)經(jīng)國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)或備案的股權(quán)基金的投資兩個(gè)部分。其中，直接股權(quán)投資可占全國(guó)社保基金總資產(chǎn)規(guī)模的20%，股權(quán)基金投資可占基金總規(guī)模的10%。
“社�；鹗堑湫偷拈L(zhǎng)期資金和長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，股權(quán)投資是社保基金的重要投資形式之一。相比直接在二級(jí)市場(chǎng)上的股票投資而言，非上市公司的股權(quán)投資具有更強(qiáng)的投資價(jià)值，并具有更大的增值潛力�！倍切卤硎�。
確實(shí)，股權(quán)投資為社保基金帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。
戴相龍就曾在第四屆全球PE北京論壇上透露，“投資的基金間接投資了124家企業(yè)，其中19家已經(jīng)上市，市值是成本的三倍，另有13家提出上市申請(qǐng)，已經(jīng)取得了好的收益，也看到了基金投資的質(zhì)量，我們還比較滿(mǎn)意。”
推薦閱讀
新政八月備案PE尚有限 發(fā)改委力推備案無(wú)死角
自去年年底國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》(簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)至今已8個(gè)月有余，早過(guò)了3個(gè)月內(nèi)備案的期限，但從發(fā)改委公布的信息顯示，已經(jīng)備案的PE數(shù)量仍然有限。 除了股權(quán)投資企業(yè)備案積極性不高>>>詳細(xì)閱讀
本文標(biāo)題：社保基金深耕股權(quán)投資
地址：http://www.xglongwei.com/a/04/20120811/80962.html
網(wǎng)友點(diǎn)評(píng)
精彩導(dǎo)讀
科技快報(bào)
品牌展示