曾被人懷疑是皮包公司，卻投資了挑剔的周鴻祎和他的奇虎360；在國內(nèi)投資團(tuán)隊只有兩個人，6年只投了約10家公司，但一個項目回報就超過了它在中國的總投入的數(shù)倍，這家公司就是高原資本。
涂鴻川是高原資本中國創(chuàng)辦人、董事總經(jīng)理。雖然和高原資本一樣，他在創(chuàng)投圈里低調(diào)且有些神秘，少在公開場合露面，鮮于接受媒體采訪，但是，只要說起一個項目，高原資本和涂鴻川不得不“被高調(diào)”。
2006年，高原資本投資奇虎360。當(dāng)2011年奇虎在紐交所上市時，作為最大的投資人，按照首日IP O閉市價，高原資本的投資回報超6億美金。
曾被懷疑是皮包公司
涂鴻川給創(chuàng)業(yè)者的印象就是拎著皮包到處跑。讓創(chuàng)業(yè)者吃驚的是，往往后來才知道這個能說會道的投資人在中國只有一個搭檔。是的，這家VC在國內(nèi)的全部投資團(tuán)隊只有兩個人。以致不止一次，涂鴻川被人懷疑，是不是一家皮包公司？
然而，只要稍對高原資本有所了解，便會找到答案。
在1988年成立、快滿25歲的高原資本，最早起源于美國。目前旗下管理著8只美元基金，總額大約37億美元，其LP主要來源于國家基金、大學(xué)基金、企業(yè)基金、退休金、保險公司等，其中很多LP都是超過10年的合作關(guān)系。作為老牌創(chuàng)投，高原在全球投資且創(chuàng)建了超過200家公司，包括L ycos——最早的搜索引擎，Staples史泰博辦公用品，Lululem on露露檸檬運(yùn)動服等。
2005年，原供職于集富的涂鴻川加入高原資本，受命負(fù)責(zé)高原資本在亞太區(qū)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展，開啟了高原資本在中國的拓荒。幾年里，涂鴻川一直是“孤軍奮戰(zhàn)”，直到2008年，葉冠泰加入高原資本，這家V C的投資人數(shù)終于完成“1”的突破，成為兩個人的VC。
雖然涂鴻川和葉冠泰性格各異，卻也合作無間。
比如，涂鴻川偏“動”，早年學(xué)過企業(yè)管理和市場營銷，性格外向，擅長與人交流。葉冠泰好“穩(wěn)”，技術(shù)出身，思維理性，嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)。在具體投資看項目上，幾乎所有項目都是兩人一起去看，做盡職調(diào)查、談判，一起決定是否投資。“高原投的一半項目里，我們兩個人都在一起擔(dān)任董事。”涂鴻川說，對于兩人，不會說一個項目是屬于誰，不關(guān)我的事，大家一起討論一起投資，一起替被投企業(yè)干活。
團(tuán)隊小，反映在投資節(jié)奏上便是兩人的不緊不慢，他們約定每個合伙人每年投資項目不得超過2個。而從2006至今，高原資本在中國才完成了將近10家公司的投資。
創(chuàng)投界的慢公司？
涂鴻川并不認(rèn)為高原資本“慢”，“很難評判。”他說，高原資本看重的是成功率，而非量，6年投資10家公司，這在硅谷很正常，大家判斷VC的標(biāo)準(zhǔn)是退出時的回報，所投創(chuàng)業(yè)企業(yè)里是否能成為家喻戶曉的公司。
此外，投資項目少，也能使投資人抽身幫助創(chuàng)業(yè)者成長。
“尤其在國內(nèi)，我們發(fā)現(xiàn)很多好的公司，創(chuàng)業(yè)者是草根出身。草根有草根的很大優(yōu)勢，但是公司到一定規(guī)模的時候，最需要就是投資人從旁協(xié)助。”涂鴻川說，如果一個合伙人一年投7個到10個項目，3年累計20多家的話，肯定沒有充裕的時間幫助創(chuàng)業(yè)者，他認(rèn)為花在找項目上的時間，遠(yuǎn)不如花在所投公司身上來得有價值。“投早期的V C和私募PE不同。VC更需扮演著ValueCreator（價值創(chuàng)造者）的角色”
不過最近，涂鴻川在團(tuán)隊擴(kuò)充上有了新計劃，“計劃今年或明年加多一位負(fù)責(zé)投資的同事。”他說，雖然很多人眼里現(xiàn)在投資大環(huán)境不好，但他是樂觀預(yù)期，要加人手。很快，這家兩個人的VC將變身“三人行”。
“專長就是TMT”
無論是全球其他市場還是中國市場，高原資本的投資主線都非常單一清晰，即主投T M T行業(yè)，奇虎360、趣游、Viva（維旺明）、網(wǎng)康，途牛等，全都是此領(lǐng)域。
為什么對TMT孤注一擲？涂鴻川笑言，這個問題他被問了幾乎17年。“最直接的原因，是我和葉冠泰兩人的專長就是TMT。”
涂鴻川認(rèn)為自己在職業(yè)方向上是個幸運(yùn)的人。1995年進(jìn)入了集富集團(tuán)總部擔(dān)任全球IT投資部門負(fù)責(zé)人，不僅接觸了大量TMT相關(guān)企業(yè)，還完成了對中國、北美和亞洲的數(shù)個寬帶通訊和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司的投資。
高原資本的另一位合伙人葉冠泰，是典型的技術(shù)型資本家，他擁有美國半導(dǎo)體處理技術(shù)專利，曾任職于英特爾，瑞信投行，非常熟悉IT技術(shù)。 上一頁1 2345 下一頁
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