2月22日,證監會向四家機構發去《核準基金銷售業務資格的批復》,這四家機構分別為眾祿投顧、好買財富、諾亞正行和東財顧問。
雖然證監會網站并未對此進行披露,但是上述四家機構均已向記者證實。其中,東財顧問出現在名單上有些出乎意料,該機構為東方財富(300059.SZ)的全資子公司。
而從2004年天相投顧獲得獨立基金銷售機構之后,時隔8年,第二批獨立基金銷售機構名單出爐。但它能否化解基金業目前面臨的銷售難題,卻仍然未知。
“我們愿意同第三方銷售機構進行接觸,但是短期可能難以取得很好的效果。”北京某基金公司市場部總監表示。
“前途光明,道路曲折。”眾祿投顧研究總監陳龍謹慎表示。
背景不同
根據美國投資公司協會(ICI)的統計,2010年,除了企業年金,美國共同基金目前主要有六類銷售渠道,分別為證券公司27.08%、專業咨詢機構25.00%、商業銀行14.58%、基金公司直銷16.67%、基金超市10.41%、保險經紀6.25%。
根據中國證券業協會統計,2010年開放式基金銷售總額中,銀行渠道占比60%,券商渠道占比9%,直銷渠道占比31%,第三方銷售基本處于空白。
事實上,此次獲批的四家基金第三方銷售機構,都有數年的籌備時間。
其中,諾亞正行和眾祿投顧均脫胎于券商系。
2003年,國內證券公司第一個私人銀行部———湘財證券諾亞財富管理中心成立。2005年,王靜波率領諾亞財富從湘財證券分離,成為其創始人,并擔任諾亞財富董事長、執行董事。
2011年,諾亞財富上市,但其主營是高端客戶理財,主要集中在信托、PE、私募等銷售商。
但王靜波還持有另一家公司的股權——諾亞正行。根據上海工商注冊資料,該公司法人代表亦為王靜波。但據諾亞正行副總裁趙樂峰介紹,諾亞正行在2011年方才開始籌備基金的第三方銷售。
“我們是在去年6月23號中國證監會發布《開放式基金業務數據交換協議(試行)》后,才開始組建基金第三方銷售團隊的。”趙樂峰介紹。
“因為諾亞財富是上市公司,如果將基金銷售牌照也放在諾亞財富,會完善諾亞財富的產品線。但是諾亞財富有諸多外資股東,若要以其為平臺,很難通過監管審核,因此王靜波啟動諾亞正行這個平臺,染指基金的第三方銷售。”有知情人士透露。
而2006年,聯合證券將基金銷售創新業務平臺分立出來,眾祿投顧成立。
“我們最初是想做網上基金超市。”眾祿投顧研究總監陳龍介紹,2006年3月眾祿投顧就搭建了基金買賣網這個網上基金銷售平臺。2007年,眾祿投顧依托華泰聯合證券的交易平臺、深圳發展銀行的在線支付系統,開始摸索基金第三方銷售與服務的經驗。之后,眾祿投顧進行了股權改造,徹底從聯合證券中分離,實現管理層持股。
另一家獲得牌照的公司——好買財富則和基金系密切相關。“好買基金的管理團隊均曾在中國知名的基金管理公司任中高層職務。”好買財富如此介紹本公司的優勢。
好買財富總經理楊文斌歷任ING霸菱中國研究員、華安基金管理公司研究部副總經理和市場部總監、上投摩根基金管理公司總經理助理、匯豐晉信基金管理公司副總經理。其研究總監樂嘉慶也在華安基金上海分公司擔任過副總經理一職。
最后一家獲得牌照的公司東財顧問,則是財經網站的代表。業內一度認為該公司在此次基金第三方銷售“選秀”中將被刷下,理由是網站雖然龐大客戶群,但沒有過往的銷售服務經驗。
“或許管理層希望開辟一個新的銷售渠道,來試試效果。”有業內人士表示。
此外,和上述三家拿到牌照后可以立即開展工作不同,東財顧問還需向工商主管部門申請辦理名稱變更(擬變更為“上海天天基金銷售有限公司”),增加經營范圍(“基金銷售”)等工商變更事宜,并在完成工商變更登記后,向證監會申領證劵投資基金銷售業務資格許可證。
受此影響,2月22日,東財顧問的全資控股股東東方財富漲停。
前路漫漫
雖然同是基金銷售,但是記者了解到,四家機構未來的業務模式也有一些差別。
眾祿投顧和好買財富較為類似,兩者都有長達5年以上的基金研究經驗。其中,眾祿投顧旗下的基金買賣網已經有50萬的注冊用戶,通過該網站實現基金買賣的客戶也有數萬人。好買財富旗下也有好買基金網,雖然未有銷售,但是好買財富在私募基金、信托、PE等產品的銷售過程中積累了大量客戶,或可將其引入基金銷售商。
未來,兩家機構都表示將通過網絡,給客戶提供一個自助式的實用資訊服務和折扣基金超市的平臺。
而東方財富旗下也有天天基金網,東財顧問也即將變更為天天基金銷售有限公司。
諾亞正行則未提及網上超市的概念。但據趙樂峰介紹,該公司將注重向投資者推廣其盡職調查后認為合適的產品,將自己的優勢定位于服務,而非網絡。
至于該公司會否利用諾亞財富的客戶資源,趙樂峰則表示:“或許諾亞財富的客戶會來,或許不會。”
然而,對于基金第三方銷售機構而言,其核心業務模式還是銷售基金,并從中提取傭金提成。向客戶收取業績提成現階段可能難以實現。
據上述基金第三方銷售機構透露,公司一年的運營費用至少500萬元,如果按照銀行向基金公司獲取的傭金平均值(一年管理費的50%)計算,第三方銷售機構需要銷售基金超過7000萬元。
德圣基金研究中心研究總監江賽春就認為,如果第三方銷售機構只做公募銷售,費率太低,要養活自己比較艱難。
眾祿投顧陳龍則認為:“如果市場配合,可能很快就能實現盈利。”
但是記者采訪多家基金公司的市場部總監均表示,短期內,第三方銷售機構客戶群體積累不完善,恐怕難以撼動銀行在基金銷售上的壟斷地位。
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