另?yè)?jù)本報(bào)記者了解，SEC應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步積極調(diào)查取證，并可能對(duì)普大煤業(yè)法人提出指控甚至牽連到被告方律師，雖然美國(guó)證監(jiān)會(huì)將在這次案件中提出多項(xiàng)指控，但是目前仍很難預(yù)測(cè)出到底還有哪些公司和個(gè)人會(huì)卷入這場(chǎng)法律糾紛。
中信信托“盡調(diào)”缺失
資料顯示，聚信匯金Ⅰ號(hào)的風(fēng)控措施主要有四方面，第一，中信信托通過(guò)49%股權(quán)過(guò)戶，剩余51%股權(quán)質(zhì)押絕對(duì)控制普大集團(tuán)及下屬的8家煤炭生產(chǎn)企業(yè)以及3家洗煤廠。普大集團(tuán)股權(quán)評(píng)估價(jià)值約172.24億元，抵押率20%。
第二，實(shí)際控制人提供無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保，實(shí)際控制人另外控制美國(guó)和香港兩家優(yōu)質(zhì)上市公司。
第三，測(cè)算未來(lái)三年凈現(xiàn)金流超過(guò)65億元。發(fā)生不利情況時(shí)，可處置普大集團(tuán)核心煤礦，預(yù)計(jì)變現(xiàn)價(jià)值超80億元。
第四，中信信托派駐董事參與公司重大事項(xiàng)決策，對(duì)重大事項(xiàng)具有一票否決權(quán)。委托專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投融資活動(dòng)、安全生產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。
用益信托工作室分析師顏玉霞認(rèn)為，雖然中信信托采取了上述風(fēng)控措施，譬如股權(quán)過(guò)戶和質(zhì)押，但是普大集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理等方面基本仍是由該公司內(nèi)部管理層操作，中信信托更多起到的是監(jiān)督作用，“一定程度上，普大出這樣的問(wèn)題，中信確實(shí)是有失職的。”
吳龍龍指出，只要融資主體擁有的煤礦資源確實(shí)存在，經(jīng)營(yíng)情況確實(shí)正常，財(cái)務(wù)情況良好，即使普大煤業(yè)被摘牌，董事長(zhǎng)被起訴，對(duì)聚信匯金Ⅰ號(hào)應(yīng)當(dāng)無(wú)法產(chǎn)生直接影響，“但是如果該企業(yè)的資源、財(cái)務(wù)情況并非是中信所披露的情況，企業(yè)到期融資無(wú)法還本付息，則影響就是非常負(fù)面的。”
不過(guò)，目前看來(lái)，這款產(chǎn)品并未出現(xiàn)令人擔(dān)憂的現(xiàn)象，最新的聚信匯金Ⅰ號(hào)事務(wù)管理報(bào)告顯示，截至2012年1月30日信托資金募集規(guī)模為人民幣30.1654億元，在報(bào)告期間，為提高公司資金利用率，普大集團(tuán)主動(dòng)縮減其所屬3家洗煤廠的洗煤業(yè)務(wù)規(guī)模，將資金主要運(yùn)用在煤炭生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)上。此項(xiàng)業(yè)務(wù)調(diào)整使普大集團(tuán)整體利潤(rùn)率水平得到提升，資金運(yùn)用效率得到提高。
對(duì)于信托收益，上述報(bào)告指出，截至2012年1月普大集團(tuán)所屬煤礦的煤炭銷售價(jià)格趨于穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，公司盈利和財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，受托人認(rèn)為對(duì)受益人信托利益的實(shí)現(xiàn)有較好保障。
雖然盡職調(diào)查存在瑕疵，但吳龍龍認(rèn)為中信信托定位于監(jiān)督的角色并無(wú)不妥，“如果是中信知道趙的股權(quán)并非合法所得，或者趙持有的股權(quán)本身就是受托持有的（代美國(guó)上市公司持有），仍然通過(guò)發(fā)行信托產(chǎn)品為普大融資，情況就更加嚴(yán)重得多，問(wèn)題的性質(zhì)發(fā)生根本性變化，可以認(rèn)為中信違背了受托人職責(zé)。”
近日，本報(bào)記者就前述一系列問(wèn)題聯(lián)系中信信托辦公室，截至發(fā)稿，其并未給予相關(guān)回復(fù)。
故意違法可能被刑事控訴
SEC前執(zhí)行律師雅各布·弗倫克爾（Jacob S. Frenkel）接受本報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，面對(duì)普大煤業(yè)兩名高管的起訴，訴訟已經(jīng)正式進(jìn)入美國(guó)司法程序。美國(guó)證監(jiān)會(huì)下一步會(huì)正式起訴他們，如果起訴被法院接受，那么美國(guó)證監(jiān)會(huì)將正式將起訴書送到兩名被告手中，法院也許會(huì)以另外一種形式提起訴訟。
這兩位高管面臨何種民事指控是問(wèn)題的核心。鑒于案件的嚴(yán)重性，如果兩名高管在美國(guó)境內(nèi)，他們的行動(dòng)自由將會(huì)受到限制。
根據(jù)普大煤業(yè)兩名高管行為直接違反的美國(guó)1933年《證券法》第17條，10B-5規(guī)則等，美國(guó)證監(jiān)會(huì)將責(zé)令他們交出非法所得和利息損失，再賠付罰金。
本報(bào)記者隨即咨詢美國(guó)律師，問(wèn)及對(duì)該訴訟案的進(jìn)一步預(yù)判時(shí)，姜浩及郭智慧表示，美國(guó)1933年《證券法》及美國(guó)1934年《證券交易法》規(guī)定了違反美國(guó)證券法律法規(guī)適用的民事處罰，故意違反這些法律者也將可能被交予美國(guó)檢察署（U.S. Attorney’s Office）進(jìn)行刑事控訴。
而類似這類民事及刑事處罰因薩班斯—奧克斯利法案的頒布而加重。同時(shí),個(gè)人或者公司也有權(quán)就上市公司或者其關(guān)聯(lián)人士的違反美國(guó)證券法的行為提起訴訟。如果美國(guó)法院判定這兩名高管違反了美國(guó)證券法律法規(guī)，其可能會(huì)面臨相應(yīng)的民事和刑事處罰。
雅各布·弗倫克爾表示，SEC已出臺(tái)各項(xiàng)法規(guī)來(lái)監(jiān)管非美國(guó)本土企業(yè)在美上市的規(guī)范化，但法令不能遏制欺詐行為的發(fā)生。一般而言，公司的董事會(huì)負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督公司行為，從而確保公司所披露的一切都是真實(shí)的。
在SEC看來(lái)，為防止類似欺詐行為的發(fā)生，上市公司必須向SEC和美國(guó)公眾公司匯集監(jiān)督委員會(huì)PCAOB遞交調(diào)研和視察報(bào)告。
而對(duì)于SEC的訴訟，普大集團(tuán)2月底曾公開表示，目前已經(jīng)委托美國(guó)當(dāng)?shù)芈蓭焾F(tuán)積極應(yīng)訴，并派出律師代表團(tuán)和SEC協(xié)調(diào)。普大集團(tuán)指出，此事件不過(guò)是美國(guó)“做空”中國(guó)概念股的延伸，是投資者投訴匯總美國(guó)證交會(huì)后，統(tǒng)一對(duì)美國(guó)普大高管的民事訴訟。
昨日晚間，普大集團(tuán)在發(fā)給本報(bào)記者的聲明中稱，目前，訴訟正在取證調(diào)查中，普大不便對(duì)具體問(wèn)題發(fā)表任何評(píng)論。“我們是一家合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的公司，普大本著對(duì)投資人、員工及企業(yè)利益相關(guān)方負(fù)責(zé)的態(tài)度，正在認(rèn)真應(yīng)對(duì)此次訴訟。”
(本報(bào)記者李曉曄對(duì)本文亦有貢獻(xiàn))
推薦閱讀
谷歌高級(jí)副總裁瑪麗莎·梅耶爾 新浪科技訊 北京時(shí)間3月29日上午消息，谷歌(微博)高級(jí)副總裁瑪麗莎·梅耶爾(Marissa Mayer)在周二晚間接受媒體采訪時(shí)透露了谷歌早年的一些軼事，例如首頁(yè)之所以設(shè)計(jì)成白色，并不是為了>>>詳細(xì)閱讀
本文標(biāo)題：SEC訴普大煤業(yè)追蹤：關(guān)聯(lián)信托影響幾何？
地址：http://www.xglongwei.com/a/kandian/20120329/45871.html
網(wǎng)友點(diǎn)評(píng)
精彩導(dǎo)讀
科技快報(bào)
品牌展示