最近流行穿越劇。劇情的概要一般是主人公在某種機(jī)緣巧合中回到過(guò)去，隨后運(yùn)用歷史知識(shí)改變過(guò)去，生活過(guò)得無(wú)比滋潤(rùn)。相信大多數(shù)股民都無(wú)比遐想地愿意回到2005年底或者2007年的三季度。很遺憾我們無(wú)法穿越，而且投資本身就是有關(guān)未來(lái)的事。對(duì)于投資者而言，過(guò)去是確定的，反映在資產(chǎn)負(fù)債表上；而未來(lái)僅僅是個(gè)概率問(wèn)題，投資未來(lái)具有不確定性，如何做到投資未來(lái)中勝率較大，我們需關(guān)注投資的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
要討論“核心競(jìng)爭(zhēng)力”，有一個(gè)概念很值得關(guān)注——“平衡態(tài)”。克勞修斯的熵增原理提出，在一切自然現(xiàn)象中，各種系統(tǒng)都不斷地趨向于平衡，趨向于無(wú)序，趨向于對(duì)稱(chēng)。一切事物終究會(huì)回歸平衡態(tài)，這仿佛是一切事物的宿命。摩根士丹利研究部門(mén)曾做過(guò)統(tǒng)計(jì)：在過(guò)去的５０年中，比照幾十種投資品的投資機(jī)會(huì)，會(huì)發(fā)現(xiàn)熱點(diǎn)往往在不同投資品中來(lái)回切換，很難找出規(guī)律，而且往往單一投資品在熱鬧過(guò)后就是長(zhǎng)期沉寂，事后來(lái)看最佳策略可能就是在不同投資品中來(lái)回切換，但在當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境中投資，期望追漲殺跌、捕捉熱點(diǎn)，可能也只能獲取一個(gè)平均收益。這樣的統(tǒng)計(jì)結(jié)果在當(dāng)今市場(chǎng)中不斷重復(fù)，那么有沒(méi)有一套神奇的辦法能夠打破平衡而在投資中獲得超額回報(bào)呢？
經(jīng)營(yíng)企業(yè)首先要遠(yuǎn)離平衡態(tài)，保持一定的開(kāi)放，與外界環(huán)境自由地進(jìn)行物質(zhì)、能量和信息交換，只有開(kāi)放才能獲得發(fā)展，這種開(kāi)放不只是輸出產(chǎn)品、輸入原料，還涉及到人才、技術(shù)和管理等各個(gè)方面。不斷引進(jìn)人才和技術(shù)，不斷更新設(shè)備，才能使企業(yè)充滿生機(jī)和活力；在其運(yùn)作過(guò)程中也有高潮期和低潮期，所謂漲落或波動(dòng)，在低潮期中，降低成本，減少虧損，防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)更大的下滑并且韜光養(yǎng)晦，積聚能量；在高潮期中，提升公司收入、利潤(rùn)以及市場(chǎng)占有率。
如果把每個(gè)投資者看做一個(gè)投資系統(tǒng)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，無(wú)數(shù)個(gè)系統(tǒng)每天都在市場(chǎng)這個(gè)大環(huán)境中競(jìng)爭(zhēng)，被平均化是大概率事件，要想成功必須在各個(gè)方面有優(yōu)勢(shì)，即具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成有效的耗散結(jié)構(gòu)，才能不被淘汰、在蕓蕓眾生中獲取超額收益，這種情況在零和市場(chǎng)甚至負(fù)和市場(chǎng)中尤其顯著，單個(gè)系統(tǒng)的成功往往意味著其他眾多系統(tǒng)的失敗。英國(guó)物理學(xué)家麥克斯韋在研究熵增原理的時(shí)候提出過(guò)一個(gè)著名的“妖精”假設(shè)，說(shuō)的是自然界存在著與熵增加相拮抗的能量控制機(jī)制。但他無(wú)法清晰地說(shuō)明這種機(jī)制。他只能詼諧地假定一種“妖”，能夠按照某種秩序和規(guī)則把做隨機(jī)熱運(yùn)動(dòng)的微粒分配到一定的相格里。現(xiàn)在我們知道了麥克斯韋妖是耗散結(jié)構(gòu)的一個(gè)雛形，如果把隨機(jī)熱運(yùn)動(dòng)的微粒分成兩類(lèi)即“虧損”粒子和“盈利”粒子，要想有效地分配“盈利”粒子到指定賬戶，那么作為操作者的投資人必須保證自身是耗散結(jié)構(gòu)，才能具有“妖精”的魔力，即便未曾穿越也具備了預(yù)知未來(lái)的能力，從而能夠打破自身投資上的“平衡態(tài)”，獲取最終的超額收益。
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本文標(biāo)題：投資需要遠(yuǎn)離平衡態(tài)
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