【IT商業(yè)新聞網(wǎng)訊】在黃光裕被稽查兩個(gè)月后，國(guó)美電器(0493.HK)2009年1月18日以公告的形式確立了陳曉、王俊洲、魏秋立為核心的新管理團(tuán)隊(duì)。在新董事局主席陳曉的主導(dǎo)下，國(guó)美與潛在戰(zhàn)略投資方的談判得以快速推進(jìn)。
近日，路透社援引匿名消息人士的話稱，潛在投資者已經(jīng)同國(guó)美新的管理層舉行了初步會(huì)談，這些機(jī)構(gòu)包括國(guó)美電器原外資股東摩根士丹利、華平投資，以及凱雷、貝恩資本、厚樸投資管理公司。
對(duì)此，國(guó)美電器副總裁何陽青2月2日對(duì)記者稱，“作為上市公司，在融資等方面與投資者的洽談是很正常的，但目前還沒有任何可以對(duì)外公布的正式結(jié)果。”
而同日，國(guó)美總裁陳曉則向記者證實(shí)，上述5家機(jī)構(gòu)的確在與國(guó)美談判。
四度接觸
事實(shí)上，2008年11月19日國(guó)美前董事局主席黃光裕“出事”的消息傳出之后不久，國(guó)美與投資機(jī)構(gòu)的接觸就已經(jīng)開始。
2008年12月16日，英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)道稱，國(guó)美正與數(shù)家海外機(jī)構(gòu)初步洽談售股事宜。2009年春節(jié)前又有消息稱，國(guó)美電器已經(jīng)得到股東的授權(quán)，很可能計(jì)劃向私募投資公司出售20%的股權(quán)。
記者從國(guó)美內(nèi)部獲悉，在國(guó)美電器2008年11月24日停牌(1.12港元/股)當(dāng)天，國(guó)美電器管理層便與海外投資者開始了接觸。
時(shí)任國(guó)美電器總裁的陳曉與多家國(guó)外投行，以及占股比例接近30%的海外股東進(jìn)行了閉門會(huì)議。公開信息顯示，國(guó)美電器主要外資機(jī)構(gòu)股東包括摩根大通(8.88%)、摩根士丹利(8.17%)、Capital Group(7.12%)、T. Rowe Price Associates(6.01%)。
當(dāng)時(shí)，陳曉在接受記者采訪時(shí)稱，在這次會(huì)議上，主要的外資股東和投行都對(duì)國(guó)美電器的經(jīng)營(yíng)前景給予了正面的評(píng)價(jià)，而且有的機(jī)構(gòu)已經(jīng)提出了增資擴(kuò)股的建議。
2008年12月初，在陳曉出任公司董事局代理主席兼總裁后，國(guó)美核心管理層再次與包括花旗、摩根士丹利在內(nèi)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行會(huì)議。在這次會(huì)議上，陳曉表示，經(jīng)內(nèi)部審查后，上市公司的資產(chǎn)及資金均安全。
不過，陳曉當(dāng)時(shí)也承認(rèn)，雖然“國(guó)美與供貨商維持現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)條款至2009年應(yīng)無大問題”，“但要再將條款向國(guó)美傾斜則有壓力”。在此次會(huì)議后，花旗將國(guó)美電器的目標(biāo)價(jià)調(diào)降至0.6港元，評(píng)級(jí)為“沽售”。
國(guó)美與投資機(jī)構(gòu)的第三次接觸接踵而至。一位國(guó)美內(nèi)部人士告訴記者，“12月中旬以來，國(guó)美電器管理層一直在與外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三次深度交流，這次會(huì)談的內(nèi)容就包括了增資擴(kuò)股的可能性。”
上述人士透露，國(guó)美前三次與投資機(jī)構(gòu)的談判中，出售股權(quán)，甚至將2007年發(fā)行的可轉(zhuǎn)股債提前轉(zhuǎn)股，都是可能的選擇。2007年5月，國(guó)美向包括摩根士丹利在內(nèi)的15家國(guó)外機(jī)構(gòu)，發(fā)行了46億港元的5年期可轉(zhuǎn)股債券。
不過，在2009年1月雙方的第四次談判中，增資擴(kuò)股已經(jīng)成為唯一的選擇。上述人士表示，“出售20%的股權(quán)，雖然看起來很簡(jiǎn)單，但要所有股東同意才可以，在大股東無法表態(tài)的情況下，這一計(jì)劃無法實(shí)行。因此，通過增資擴(kuò)股來攤薄大股東的股權(quán)比例，成為唯一的選擇。目前，各方討論的焦點(diǎn)在增資擴(kuò)股的價(jià)格和分配方案上。”
重估國(guó)美
國(guó)美引入新投資方的進(jìn)展，與陳曉逐步走向前臺(tái)息息相關(guān)。
2009年1月18日出任國(guó)美電器董事局主席兼總裁的陳曉，同時(shí)也是國(guó)美電器的重要股東之一。公開資料顯示，陳曉擁有國(guó)美電器7.28%的股權(quán)。但在黃光裕被稽查后，截至2008年11月24日國(guó)美電器被香港聯(lián)交所停牌，該股票在2008年的市值已經(jīng)縮水77%。國(guó)美電器的市值目前僅為143億港元，而陳曉的資產(chǎn)也縮至20億元。
在陳曉正式主政后，國(guó)美電器與主要投資者的談判也在加速。而在“增資擴(kuò)股”這一大方向確定之后，“價(jià)格”成為雙方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。
目前，多家投資機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)美電器的前景看法不一。有的機(jī)構(gòu)維持國(guó)美停牌前股價(jià)的評(píng)估，有的甚至標(biāo)出了0.35港元的目標(biāo)價(jià)。而按照國(guó)美電器此前的預(yù)計(jì)，其可能2009年2月上旬完成復(fù)牌。屆時(shí)，國(guó)美電器的股價(jià)將成為增資擴(kuò)股的主要參考依據(jù)。
在此之前，提升國(guó)美電器的價(jià)值，以便在引入新投資方時(shí)謀得一個(gè)好“價(jià)格”，顯然符合包括陳曉在內(nèi)的國(guó)美現(xiàn)核心管理層的利益。
目前，國(guó)美電器的財(cái)務(wù)狀況并不樂觀。2008年中報(bào)顯示，其資產(chǎn)負(fù)債率超過69%。并且，國(guó)美電器2007年5月發(fā)行的46億元巨額債券，也面臨短期大宗贖回的壓力。而此次危機(jī)后，部分供應(yīng)商“現(xiàn)款現(xiàn)貨”的要求，也增加了國(guó)美資金周轉(zhuǎn)的壓力。
記者了解到，在2009年元旦和春節(jié)的集中采購(gòu)中，國(guó)美電器的降價(jià)規(guī)模已經(jīng)開始落后于主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，廣州、北京等部分國(guó)美門店甚至出現(xiàn)拖欠員工工資的現(xiàn)象。
陳曉掌舵國(guó)美之后，已經(jīng)制定了2009年的經(jīng)營(yíng)策略，主要包括“優(yōu)化供應(yīng)商合作關(guān)系”和“優(yōu)化門店網(wǎng)絡(luò)資源”。據(jù)悉，2009年，國(guó)美將關(guān)閉最多100家業(yè)績(jī)不佳的門店，同時(shí)亦會(huì)增開同樣數(shù)目的新店，店鋪總數(shù)將保持在1300家左右。
2月2日，陳曉在接受記者采訪時(shí)稱，“目前參與談判的幾家投資方，對(duì)國(guó)美復(fù)牌后的股價(jià)和未來的業(yè)績(jī)預(yù)期都比較樂觀，因此，增資擴(kuò)股的價(jià)格可能與停牌前的股價(jià)(1.12港元/股)相近。不過，一切以最后的公告為準(zhǔn)。”（編輯：Kobe）
進(jìn)入論壇>>聲明：IT商業(yè)新聞網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考。新聞咨詢：(010)68023640.推薦閱讀
IBM稱去年發(fā)現(xiàn)的安全漏洞半數(shù)以上沒有補(bǔ)丁
據(jù)IBMX-Force研究部門本周一發(fā)表的研究報(bào)告稱，在2008年期間發(fā)現(xiàn)的安全漏洞到2008年年底仍有一半以上的安全漏洞沒有廠商提供的補(bǔ)>>>詳細(xì)閱讀
本文標(biāo)題：國(guó)美醞釀增資擴(kuò)股 陳曉證實(shí)與5大外資機(jī)構(gòu)談判
地址：http://www.xglongwei.com/a/xie/20111230/207796.html
網(wǎng)友點(diǎn)評(píng)
精彩導(dǎo)讀
科技快報(bào)
品牌展示