在定向增發(fā)募集47億元資金后，昨天晚間蘇寧電器發(fā)公告稱，明天將再發(fā)行45億元公司債券，用于補(bǔ)充營運(yùn)資金及調(diào)整公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
12月12日晚間，蘇寧電器(002024.SZ)發(fā)布公告稱，公司之前提出的發(fā)行不超過人民幣80億元公司債券已獲證監(jiān)會(huì)和公司股東大會(huì)核準(zhǔn)，本次債券采取分期發(fā)行的方式，其中12月14日開始將發(fā)行首期規(guī)模45億元的5年期債券，本期債券評(píng)級(jí)為AAA級(jí)，票面利率預(yù)設(shè)區(qū)間為4.9%-5.4%。
家電行業(yè)觀察家張穎指出，蘇寧再次增發(fā)，可快速實(shí)現(xiàn)去電氣化的戰(zhàn)略，為其400家Expo超級(jí)店補(bǔ)充運(yùn)營資金，改造蘇寧易購，夯實(shí)后臺(tái)物流、信息系統(tǒng)建設(shè)等。
蘇寧電器2008年至2011年主營業(yè)務(wù)收入平均增長率保持在20%以上，2012年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)將突破1000億元。目前蘇寧電器正在形成“蘇寧連鎖、樂購仕連鎖、蘇寧易購”三個(gè)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元協(xié)同發(fā)展的新的業(yè)務(wù)框架。為支持公司運(yùn)營模式、盈利模式的轉(zhuǎn)型，需要進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力。
在連鎖門店建設(shè)速度上，截止到2012年6月30日，蘇寧電器在中國大陸、香港地區(qū)、日本市場共擁有連鎖店1728家，未來蘇寧將繼續(xù)推進(jìn)連鎖店雙品牌建設(shè)和不同類型商圈的連鎖店面覆蓋;在電子商務(wù)發(fā)展計(jì)劃上，蘇寧易購計(jì)劃至 2020 年實(shí)現(xiàn)覆蓋全國99%以上城市，云計(jì)算、云服務(wù)能力居領(lǐng)先位置，產(chǎn)品線涵蓋家電、家居、百貨、圖書、音像、運(yùn)動(dòng)及戶外、在線法律、教育咨詢與服務(wù)等品類的發(fā)展目標(biāo);在國際化發(fā)展戰(zhàn)略上，將鞏固擴(kuò)大在香港、日本市場的連鎖店發(fā)展規(guī)模，并適時(shí)進(jìn)軍東南亞市場。
此外，蘇寧物流平臺(tái)、信息系統(tǒng)、售后服務(wù)等后臺(tái)體系的建設(shè)運(yùn)營對(duì)運(yùn)營資金提出了新的需求。蘇寧電器提出了繼續(xù)堅(jiān)持后臺(tái)優(yōu)先的發(fā)展戰(zhàn)略：至2015年，公司將建成60個(gè)物流基地并投入使用，并以此為中心建設(shè)覆蓋全國的主干網(wǎng)及毛細(xì)網(wǎng)物流網(wǎng)絡(luò);為支持公司電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展并加強(qiáng)內(nèi)部管理，公司擬新增區(qū)域信息數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，為未來“云服務(wù)”構(gòu)建信息化基礎(chǔ);此外，蘇寧電器還將加強(qiáng)客服體系、售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等后臺(tái)體系的建設(shè)。
蘇寧電器經(jīng)營模式的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型也需要資金的支持。蘇寧電器經(jīng)營正朝著“去電器化、全品類”的目標(biāo)方向發(fā)展，未來將通過優(yōu)化供應(yīng)商合作模式，簡化目前復(fù)雜的定價(jià)、讓價(jià)和終端促銷方式，逐步實(shí)現(xiàn)明碼實(shí)價(jià)、全買斷經(jīng)營、全品類展示、全自營銷售、全會(huì)員營銷的經(jīng)營模式，強(qiáng)化零售商角色和功能，提高運(yùn)營效率。此外，未來公司還將不斷強(qiáng)化供應(yīng)商合作關(guān)系，通過提前預(yù)付款等操作，加大各品類定制包銷產(chǎn)品和經(jīng)銷產(chǎn)品占比，通過縮短聯(lián)營代銷產(chǎn)品結(jié)算賬期等舉措，推進(jìn)開放平臺(tái)的發(fā)展。公司產(chǎn)品種類的擴(kuò)大，定制包銷、經(jīng)銷產(chǎn)品比例的提高以及經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型均需要資金的支持。
蘇寧電器在公告中指出，截至2012年6月30日，蘇寧電器合并報(bào)表口徑負(fù)債總額為328.49億元，其中流動(dòng)負(fù)債315.69億元，占負(fù)債總額的96%。從公司中長期發(fā)展需要來看，特別是從保障公司十年發(fā)展規(guī)劃實(shí)施的角度來看，公司目前流動(dòng)負(fù)債占比過高，不符合公司對(duì)長期資金使用需求。為此，蘇寧電器擬通過發(fā)行本次公司債券，降低公司流動(dòng)負(fù)債的比重，優(yōu)化公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)營的穩(wěn)定性。
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本文標(biāo)題：蘇寧再發(fā)45億公司債券加速去電氣化戰(zhàn)略
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