北京時間10月25日下午消息，未來資產證券今日發布投資報告，維持對巨人網絡(微博)(NYSE:GA)股票“買入”評級，以及6.5美元的目標股價不變。
以下為報告概要：
我們預計巨人網絡2011財年第三季度營收為人民幣4.75億元，環比增長9%，同比增長40%，比分析師平均預期高出3%。由于《征途2(微博)》的貢獻，我們估計巨人網絡在線游戲營收將達到人民幣4.63億元，環比增長12%，同比增長41%。
我們認為，盡管《征途2》市場推廣投入巨大，但巨人網絡第三季度股權激勵前(pre-SBC)營業利潤率仍將維持在第二季度的水平。我們預計，由于為《征途2》量身打造的生態系統，巨人網絡第三季度活躍付費帳戶(APA)數量將環比增長8%。
我們認為《征途2》在公測結束以后，流量仍將維持現有的上升勢頭。此外，《征途》與《綠色征途》相互蠶食的風險自7月份以來似乎已有所下降。
我們維持對巨人網絡股票“買入”評級，以及6.5美元的目標股價不變。不計現金，巨人網絡對應2012年市盈率為4.1倍，該股票相當具有吸引力。巨人網絡將于11月1日發布2011財年第三季度財報。
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