七大新興產(chǎn)業(yè)的概念自2009年底提出以來，就吸引了不少投資者的目光，然而這幾年來這些板塊的個(gè)股究竟表現(xiàn)如何，是否給投資者帶來超額收益呢？近日第一財(cái)經(jīng)日報(bào)《財(cái)商》對涉及七大新興產(chǎn)業(yè)的A股進(jìn)行了梳理。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，自2010年以來平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板下跌14.67%，跑贏了全部A股（-21.39%）和創(chuàng)業(yè)板（-30.66%），但落后于中小板（-6.1%）。
自2011年以來，平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板塊跌幅為28.32%，全部A股跌幅為15.09%，中小企業(yè)板調(diào)整 29.94%，而創(chuàng)業(yè)板的跌幅高達(dá)42.08%。
從這個(gè)角度來看，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)整體并沒有表現(xiàn)出過人之處。在持續(xù)一段時(shí)間的炒作之后，新興產(chǎn)業(yè)股復(fù)歸平淡。
從平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的子行業(yè)來看，2010年以來表現(xiàn)最為出色的是生物板塊，漲幅4.86%；其次是新能源汽車板塊，漲幅為0.37%；新能源板塊跌幅居前，達(dá)26.23%；新一代信息技術(shù)板塊跌幅為23.84%。2011年以來，平安新興產(chǎn)業(yè)全軍覆沒都未跑贏大盤，相對而言，新能源汽車（-16.67%）是“矮子里的將軍”，是唯一跑贏戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)整體板塊的(-28.32%)子行業(yè)。
從業(yè)績來看，七大新興產(chǎn)業(yè)中，2011年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率最高的是新一代信息技術(shù)板塊達(dá)到26.19%，其次是生物板塊為21.62%，高端裝備的增長率為19.64%。而營業(yè)收入方面則生物板塊一馬當(dāng)先，增速為29.05%，其次是新一代信息技術(shù)板塊和新能源汽車板塊。
新能源營業(yè)收入增速放緩
數(shù)據(jù)顯示，新能源板塊2011年的營業(yè)收入增速出現(xiàn)了回落。新能源主要有三個(gè)方向：核電、光伏和風(fēng)電。
“核電方面由于去年日本福島事故，新項(xiàng)目都不批了，老項(xiàng)目都緩建了，從設(shè)備供應(yīng)商的角度來看，需求處于下滑狀態(tài)。”某券商行業(yè)分析師告訴本報(bào)記者，“核電國內(nèi)未來不會(huì)放棄的，肯定會(huì)繼續(xù)搞下去，當(dāng)然火電還是會(huì)占主導(dǎo)位置，但是重啟的時(shí)間就要看國家規(guī)劃了。關(guān)注政策什么時(shí)候出來，出來的力度如何。出于對核電安全性的考慮，政府做這個(gè)決策不會(huì)使行業(yè)有爆炸式增長，未來即使重啟也是維持以前發(fā)展速度，可能會(huì)超一點(diǎn)預(yù)期，但是不會(huì)有太大的變化，因?yàn)樵趪鴥?nèi)建核電依然會(huì)考慮到安全性的問題。”
“風(fēng)電、光伏的問題則有些類似。前段時(shí)間由于搶裝潮，出現(xiàn)了需求高峰，在這樣的高峰之后需求出現(xiàn)回落，于是產(chǎn)能出現(xiàn)過剩。”
光伏的特點(diǎn)是行業(yè)兩頭都在國外，上游的多晶硅是從國外進(jìn)口的，而下游的需求也在國外，歐洲是光伏產(chǎn)業(yè)最大的市場。現(xiàn)在國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)，歐洲政府普遍降低光伏補(bǔ)貼，需求是在下降的，造成國內(nèi)壓力很大。由于出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，行業(yè)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)陣痛期，而未來新能源肯定是發(fā)展方向，從能源結(jié)構(gòu)來看，以后可再生比例會(huì)持續(xù)提高。
在德國補(bǔ)貼下調(diào)、意大利第五能源法案即將出臺(tái)的背景下，下半年歐洲裝機(jī)環(huán)比將下滑嚴(yán)重，未來光伏發(fā)展重心將逐漸向亞太傾斜，但短期市場及需求無法完全切換。
“整體市場還是處于觀望狀態(tài)，感覺差不多到底了，再往下已經(jīng)很難，光伏已經(jīng)接近成本了，風(fēng)電也跌不下去了，未來還是看什么時(shí)候復(fù)蘇，啟動(dòng)是時(shí)間問題。”上述分析師說。
新能源汽車領(lǐng)跑七大新興板塊
雖然這兩年來整體板塊都比較弱，但是新能源汽車板塊卻持續(xù)兩年跑贏平安戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板塊。華創(chuàng)證券研究員何亞東近日接受本報(bào)采訪時(shí)表示：“新能源汽車的走強(qiáng)可能因?yàn)榍捌谑袌霾⑽磳π履茉雌囘@兩年有太高預(yù)期所致。”
當(dāng)時(shí)市場更多的是看行業(yè)在3~5年后會(huì)有所發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“彎道超車”，因此新能源汽車的預(yù)期一直存在，包括去年下半年炒作的新能源汽車十年規(guī)劃，都是支持新能源汽車板塊保持相對強(qiáng)勢的因素。
根據(jù)何亞東的分析，新能源汽車的政策雖然和預(yù)期差別不大，但是政策的效果卻不如預(yù)期。因此，對于未來新能源汽車板塊的表現(xiàn)，他仍持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度。在前兩年按照國家的計(jì)劃，純電動(dòng)車將在2014年、2015年實(shí)現(xiàn)彎道超車，然而根據(jù)最新國家表態(tài)，補(bǔ)貼不會(huì)進(jìn)一步增加，但是現(xiàn)在的銷量卻很少。
“混合動(dòng)力賣了那么多年才賣了10000多輛，國家扶持的車型銷量不是很好，也看不到銷量馬上變好的跡象，包括馬上出的‘十二五’規(guī)劃，也沒有超預(yù)期的政策。國家出臺(tái)政策扶持新能源汽車的目的是將新能源汽車的推廣時(shí)間往前提，如本來2016年才能推廣的車型，在通過國家的補(bǔ)貼后，國家希望能夠在2013年得到推廣，從而解決能源緊張問題，但是現(xiàn)實(shí)和理想之間還是有距離的。”何亞東說。
新一代信息技術(shù)的轉(zhuǎn)變
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新一代信息技術(shù)板塊2010年凈利潤同比增長率為-1.33%，2011年該數(shù)據(jù)同比增長了26.19%。新一代信息技術(shù)行業(yè)會(huì)否成為七大新興產(chǎn)業(yè)下一個(gè)領(lǐng)頭羊？
雖然這一板塊凈利潤取得了明顯的增長，但不少業(yè)內(nèi)分析師卻仍然不樂觀。
“信息技術(shù)一季報(bào)看上去不太好，沒有感覺到信息技術(shù)行業(yè)回暖。現(xiàn)在每個(gè)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用攀升導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)利潤情況比以前差。”興業(yè)證券分析師李明杰說，“通信電信行業(yè)已經(jīng)飽和，很多企業(yè)開始橫向、縱向擴(kuò)張，研發(fā)的投入導(dǎo)致費(fèi)用上升，這不是短期的問題，是中長期的問題。這是此消彼長的過程，老的技術(shù)不投入了，投新的技術(shù)，總量來看，增速不一定很樂觀，因?yàn)槭袌隹臻g就這些。”
國聯(lián)證券計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師吳昊認(rèn)為，計(jì)算機(jī)2011年業(yè)績也不太好，尤其是四季度情況不佳，業(yè)績下滑主要是人工成本上漲太快。
“剛開始提出物聯(lián)網(wǎng)概念的時(shí)候政策多些，大家想得比較好，很多東西不是很成熟，下游的需求沒有特別旺盛。現(xiàn)在做得比較好的是交通領(lǐng)域，其他領(lǐng)域還是在實(shí)驗(yàn)階段多一些，用起來的比較少。RFID（射頻識(shí)別，俗稱電子標(biāo)簽）很貴，沒有做到產(chǎn)業(yè)化，現(xiàn)在大家都比以前務(wù)實(shí)了。目前還看不到有轉(zhuǎn)折點(diǎn)，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展是很慢的一個(gè)過程，不會(huì)一下子爆發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)本身就是科技進(jìn)步的一部分，不提這個(gè)概念也會(huì)達(dá)到這個(gè)狀態(tài)。”吳昊說。
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本文標(biāo)題：七大新興產(chǎn)業(yè)信息技術(shù)利潤增速最高
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