從百度戰(zhàn)略投資去哪兒的中間“媒人”到土豆優(yōu)酷合并案的幕后推手，新加坡人符績勛將投資人穿針引線把握時(shí)機(jī)的特質(zhì)完美展現(xiàn)。
紀(jì)源資本全球合伙人在美國硅谷合影，右一是紀(jì)源資本創(chuàng)始合伙人在吳家驎。
投資人臉譜
金牛座的他，性格踏實(shí)，有一說一。
畢業(yè)于新加坡國立大學(xué)、獲得工程學(xué)一級(jí)榮譽(yù)學(xué)士學(xué)位，自嘲中學(xué)時(shí)期“英語比大多數(shù)新加坡人差、中文比大部分中國人差”。
在沒做VC前，他曾連續(xù)兩年寫信給VC機(jī)構(gòu)毛遂自薦，所有自薦信都毫無回應(yīng)。
偶爾在健身房、喜歡打羽球的符績勛，喜歡在“冷門”里找機(jī)會(huì)和“刺激”。最近他關(guān)注的“冷門”是音樂市場。
接觸過的眾多創(chuàng)業(yè)者里，他最欣賞的一類人是能“拿得起、放得下”的人。
1996年，他加入新加坡國家科技局下屬的投資部門，開始了VC道路的第一步。在科技局里，符績勛結(jié)合自身的專業(yè)背景，學(xué)習(xí)的是早期硅谷VC們的手法，以技術(shù)、TMT為中心看項(xiàng)目。
某種程度上可以說，這一時(shí)期的經(jīng)歷，奠定了他后來職業(yè)風(fēng)投生活里偏愛TMT的投資風(fēng)格：不管是2000年加入德豐杰，還是2006年加入寰慧投資(紀(jì)源資本的前身)至今，百度、去哪兒、土豆網(wǎng)、聚勝萬合、美麗說等，都說明了符績勛對(duì)TMT的青睞有加。
值得一說的是，百度是符績勛在2000年進(jìn)入中國投資市場做的第一個(gè)項(xiàng)目，讓他一“戰(zhàn)”成名。
當(dāng)然，符績勛還不忘調(diào)侃一下自己。在沒做VC前，他曾連續(xù)兩年寫信給V C機(jī)構(gòu)毛遂自薦，所有自薦信都毫無回應(yīng)。
“籃球隊(duì)”式投資
2008年，主打美元基金投資的寰慧投資合并國內(nèi)本土人民幣基金科星，并將名字更改為紀(jì)源資本，寓意開創(chuàng)新紀(jì)元。
紀(jì)源是典型的既“講英文”又“說中文”的基金，專注于中美兩地投資。
目前，它管理著六期基金，其中四期美元基金和二期人民幣基金，總規(guī)模約16億美金。美元基金中，70%的L P在美國，20%左右在歐洲，10%來自其他區(qū)域，包括亞洲區(qū)的LP，其中養(yǎng)老基金、大學(xué)基金、政府基金是L P大頭，其他還有家屬基金、FOF(Fund Of Funds，基金中的基金)。人民幣基金中，30%左右來自政府，或帶政府背景的，比如國創(chuàng)元禾、上海科投等。剩余60%來自長三角、珠三角等地的民營企業(yè)。
雖然在中國，紀(jì)源合伙人級(jí)別的團(tuán)隊(duì)只有7人，加上VP(副總裁)和Associate(投資經(jīng)理)5人，其在中國的投資團(tuán)隊(duì)加起來只有12人，但不可否認(rèn)，紀(jì)源對(duì)中國市場的青睞有加。“僅以第三期基金做對(duì)比，我們投放在中國的比例近60%。”符績勛說。
團(tuán)隊(duì)規(guī)模小，投資平均節(jié)奏是一年8-10個(gè)項(xiàng)目。不過紀(jì)源最為人稱道的，卻是團(tuán)隊(duì)“籃球隊(duì)”式的運(yùn)作模式。
之所以如此，因?yàn)榧o(jì)源是中國VC史上第一例中美兩家基金合并的成果，同時(shí)擁有美國、新加坡、中國三個(gè)不同文化背景的團(tuán)隊(duì)。合并當(dāng)年，紀(jì)源團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了一年的融合、互補(bǔ)后，才最終從“一國兩制”走向“籃球隊(duì)”式打法。
“中國的7個(gè)主要合伙人，加上美國還有3個(gè)主要合伙人，我們每個(gè)項(xiàng)目至少有兩個(gè)合伙人一起操作。”符績勛解釋“籃球隊(duì)”模式時(shí)說，投資前，往往兩個(gè)人更能把項(xiàng)目看清楚，包括創(chuàng)業(yè)者、團(tuán)隊(duì)的思路、想法、能力，都要去感受、聽對(duì)方說，紀(jì)源往往會(huì)有兩個(gè)以上合伙人去接觸潛在投資項(xiàng)目，這樣，容易以團(tuán)隊(duì)形式去做一個(gè)判斷。投資后，怎么幫助企業(yè)，每個(gè)合伙人的能力專長不同，負(fù)責(zé)的階段也不同，亦需兩個(gè)以上合伙人的團(tuán)隊(duì)配合。
紀(jì)源對(duì)土豆網(wǎng)的投資過程，是對(duì)其“籃球隊(duì)”打法的案例詮釋。
最早的時(shí)候，土豆網(wǎng)是由紀(jì)源資本的原合伙人黃佩華發(fā)現(xiàn)的，她與土豆網(wǎng)創(chuàng)始人王微是校友。在投資后，黃佩華、符績勛等都參與了這個(gè)項(xiàng)目的協(xié)作。后期，土豆網(wǎng)開始有上市計(jì)劃，上市意味著公司對(duì)于資本市場的運(yùn)營、怎么去跟投資人溝通更為側(cè)重，而在美國的合伙人H any對(duì)此比較擅長，于是紀(jì)源的土豆項(xiàng)目組便把他帶進(jìn)來，讓他做了土豆網(wǎng)的董事。從土豆網(wǎng)上市前的一年一直到現(xiàn)在，Hany一直擔(dān)任董事。“在不同的時(shí)候換不同的人，主要也是考慮到公司在不同階段有不同需要，我們也給予不同的幫助。這就是‘籃球隊(duì)’的運(yùn)作模式。”符績勛說，2006年紀(jì)源投資土豆網(wǎng)時(shí)，當(dāng)時(shí)公司才二三十人，現(xiàn)在則有1000多人，規(guī)模不同，管理的復(fù)雜度不一樣，也要求投資方適時(shí)提供不同價(jià)值的幫手。
除了內(nèi)部的“籃球隊(duì)”，在外部紀(jì)源和國內(nèi)同行們也有不少伙伴。
比如與ID G合作投資土豆，與紅杉、藍(lán)馳資本一起投資美麗說，與金沙江合投去哪兒等。“我們和同行關(guān)系都很不錯(cuò)。”符績勛說。
從TMT轉(zhuǎn)向城市化消費(fèi)
毫不夸張地說，紀(jì)源是以TMT起家的。這從它的投資項(xiàng)目可見一斑。
阿里巴巴、土豆網(wǎng)、去哪兒、YY、優(yōu)視等，在符績勛看來，“TMT確實(shí)是重頭，我們有很好的積累和成績，主要是起步早，有很多歷史原因。”包括他自己看項(xiàng)目的方向，TMT一直是重心。
投資數(shù)字印證了符績勛的話。
紀(jì)源管理的前三期美元基金里，如果以比例劃分，從早期的阿里巴巴算起到后來的土豆網(wǎng)、去哪兒等，以及美國投資的TMT項(xiàng)目，紀(jì)源的TMT項(xiàng)目投資占據(jù)著基金總額的80%左右。
不過，中國多元化的機(jī)會(huì)顯然更富誘惑力。當(dāng)初寰慧聯(lián)姻科星，背后蘊(yùn)藏的就是紀(jì)源對(duì)中國市場，特別是TMT之外領(lǐng)域的看好。
“現(xiàn)在中國已從出口經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)到消費(fèi)經(jīng)濟(jì)，城市化消費(fèi)蘊(yùn)藏著機(jī)會(huì)。”符績勛說，合并科星前，寰慧希望能引進(jìn)團(tuán)隊(duì)，在城市化消費(fèi)領(lǐng)域布局，帶來更多這方面的團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)，補(bǔ)充TMT之外的能力。此外，美元基金的寰慧要在中國尋找機(jī)會(huì)，必須得有人民幣基金做支撐。
卓福民是科星基金的創(chuàng)始人，如今的頭銜是紀(jì)源資本合伙人。在消費(fèi)領(lǐng)域出手不凡的他，投資過不少明星企業(yè)，比如上海家化、聯(lián)華超市、光明乳業(yè)等。卓福民及其本土團(tuán)隊(duì)，無疑使紀(jì)源的消費(fèi)之夢(mèng)得以貼地飛行。
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本文標(biāo)題：符績勛：新加坡“惠普工程師”的中國風(fēng)投路
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