5月26日，將是牌照發放一周年的日子，從無到有，全國101家支付企業相繼獲得人民銀行頒發的支付業務許可。
過去的一年，是第三方支付行業“正規化”的元年，跑馬圈地、攻伐頻繁。
2012年，第三方支付邁入監管年，合規經營將成為主旋律。
不管商業銀行是否愿意，第三方支付企業正在蠶食銀行的地盤。不過，切走銀行傳統業務蛋糕的同時，商業銀行憑借龐大的客戶資源，支付企業憑借信息技術的優勢，二者共同做大了支付的蛋糕。
行業草創，年輕的第三方支付行業諸多問題有待厘清，未來誰是贏家？可能是商業銀行，可能是第三方，也可能是其他新生組織。
拉卡拉董事長孫陶然：
第三方支付行業三五年內將大變局
聶偉柱
2012年5月26日，將是人民銀行發放第三方支付牌照一周年的日子。截至目前，全國已有101家支付企業相繼獲得了人民銀行頒發的支付業務許可，交易規模也保持了持續高速攀升態勢。但與此同時，第三方支付行業畢竟處于起步階段，諸多問題有待厘清。
例如，支付企業如何處理與銀行之間的“競合”關系？牌照下發后，行業如何整合的問題等等。帶著這些疑問，《第一財經日報》記者近日專訪了第三方支付企業的排頭兵之一——拉卡拉董事長孫陶然。
第一財經日報：到本月26日，第三方支付牌照發放已有一年時間。拉卡拉在過去一年有何改變？放大來看，整個第三方支付行業又發生了哪些深刻變化？
孫陶然：過去的一年，拉卡拉迅速發展：其一，從一條產品線擴充到三條產品線，即從原有的便利店信用卡還款，擴充到現在便民業務、商戶POS業務和個人刷卡支付業務；其二，拉卡拉終端數量迅速增長，2012年，拉卡拉還計劃新增便利店和商戶終端十萬臺；個人刷卡終端的目標則為百萬臺。
整個第三方支付行業層面，其實在牌照發放之初，第三方支付公司就可分為兩類。一類是公司已經在這個行業耕耘一段時期（5到10年），這些企業非常歡迎牌照的發放，因為這意味著行業的規范，政策的明朗。另一類，則是看到牌照發放的市場機會后，新近加入的。甚至作為我們業內人士來講，一些拿到牌照的公司，之前都沒聽說過。
牌照發放一年之后，這兩類公司出現分化。對于老牌支付企業而言，其發展迅速、勢頭良好。因為，支付是一個需要長期投入、長期積淀的行業，沒辦法拔苗助長。現在進入支付市場，3億元人民幣是一個起步的門檻，但即使有了這個錢，也并不意味著能做出太大的動靜。
而對于一些匆忙組建拿到牌照的公司來說，情況并不理想。這些公司要么關閉，要么原地踏步，業務沒有太多進展。就在前段時間，拉卡拉還成建制的接收了一家支付公司的團隊。
總的來看，一年走下來，這個市場更加集中。個人認為，支付行業未來三到五年一定會形成一個新的格局。這五年，是大家發揮自身特色、擴大市場、重新排定座次的五年。之后，市場排名靠前的公司會踏上一個新的臺階，并且產生行業的前三名。
日報：現階段，為搶占客戶，支付企業間頻頻爆發價格戰。這些企業不惜以當期的損失獲得未來更大規模的客戶規模。在你看來，現階段這種經營策略是否得當？基于支付牌照種類眾多的實際，支付企業之間是否也有合作的空間？
孫陶然：我非常不贊同價格戰擴張的方式。用惡性或者不正當的手段降低手續費，對企業自身發展和行業發展都是非常有害的。所以，一定要給消費者創造價值，提供有價值的服務，消費者是會愿意為這種有價值的服務付費的。
至于支付企業之間的合作，實際上拉卡拉一直在和、財付通等進行合作。在拉卡拉的任何終端上可以為支付寶賬戶充值，也可以為財付通賬戶充值。
支付產業環節很長，不太可能出現一家支付公司，把發卡、收單甚至轉接整個產業鏈環節都做了。實際上，支付行業有兩個特點。其一，互聯互通，任何一家銀行布一臺POS機都不可能只刷本行的卡，聯網通用是行業特征。其二，各盡所能，按勞分配。在聯網通用的情況下，一筆收益產生了，發卡的收發卡收入，轉接的收轉接收入，收單拿收單的份額，大家各盡所能，按勞分配。
日報：第三方支付企業出現之前，支付是銀行的“專利”。支付企業出現后，一方面業務上依賴銀行，同時又與銀行產生競爭，二者之間關系十分微妙。在你看來，支付企業與銀行之間是怎樣一種關系？現階段看，支付行業還存在哪些發展障礙？
孫陶然：從本質來講，銀行、支付企業利益一致，無論是當下還是長遠，二者的合作范圍遠遠大于競爭。
原因在于，第三方支付企業所針對的客戶，以及所提供的服務，很大程度上是銀行的一些死角。銀行不愿意做，或者做起來性價比不劃算的業務，恰恰是第三方支付企業的主流業務。用戶用的是銀行的卡，支付企業規模越大，也意味著銀行的收益越來越高。二者根本利益一致，即讓用戶更多地使用銀行卡，增加使用頻次。
至于發展障礙主要有三點：其一，相對于市場容量，支付企業規模還不夠大。其二，競爭不夠有序，現在應該屬于戰國時代，百花齊放、百家爭鳴。其三，一些不切實際的夢想和泡沫會逐漸破滅。投資者會發現不是有一筆錢、有一張牌照就可以在支付領域里做成事情。
日報：2011年，央行連續下發四個征求意見稿，規范支付行業。長遠看，規矩從無到有，監管將日趨嚴格。在你看來，監管環境的日趨明朗化、清晰化，對支付企業是喜是憂？
孫陶然：拉卡拉是中國支付清算協會的理事單位。這個協會每個季度都會開會，就各種各樣的問題進行研討，并且出臺一些新的細則。從趨勢上看，各方面的監管和規則會越來越明確。任何一個行業要想大發展，必然會從無序階段，進入到有序階段。只有進入到有序階段后，行業才會有更大、更快的發展。
結算、融資雙線切入第三方支付蠶食銀行地盤
不管商業銀行是否愿意，第三方支付企業的崛起，事實上已在一定程度上與銀行的傳統業務構成了競爭關系。從最初的互聯網支付入手，到此后的POS收單，第三方支付企業的客戶群、業務類型，與銀行的重疊范圍日益增加。
但硬幣的另一面卻是，第三方支付企業切走銀行傳統業務蛋糕的同時，也在與銀行開展合作。憑借商業銀行龐大的客戶資源，以及支付企業在信息技術等方面的優勢，二者共同做大了互聯網支付的蛋糕。
貸、匯產品線
早在今年4月中旬，第三方支付企業——快錢的新品牌發布會上，農行派專人到會祝賀，農行還與快錢展開了全面合作。而在今年5月，另一家支付企業——拉卡拉則演繹出一則遭到工行封殺的傳言。
這兩件事由此成為第三方支付企業與商業銀行之間微妙關系的最佳注腳。
在回應封殺事件時，拉卡拉董事長孫陶然堅決否認。“不存在‘封殺’這種說法。跨行還款業務流程復雜，涉及面廣。前幾天由于系統升級原因導致部分工行卡不能正常使用，問題出現后我們多方努力已經解決了問題。”
疑似遭封殺事件告一段落，但這件事也將第三方支付企業與商業銀行之間微妙的關系引向前臺。從業務形態上看，現有的101家第三方支付公司已經從結算、融資兩條業務線上介入銀行業傳統的陣地。
一般而言，存、貸、匯是商業銀行的基本業務，而結算在某種程度上應屬“匯”之列。截至目前，第三方支付企業已逐漸滲透至“匯”和“貸”兩個環節。
在第三方支付公司出現以前，結算一直是商業銀行的自留地。以工行為例，該行去年結算、清算及現金管理業務收入達254億元，其中結算收入占相當大比重。
一位國有大行支行行長表示，在一些縣域支行，結算業務占非息收入相當大比重，有的甚至是最重要的一塊非息收入。
這位支行行長口中的結算業務不但包括傳統的存取款，同樣也包括網銀支付等新興的支付形態。但隨著第三方支付的興起，銀行的這塊自留地來了新的競爭者。
在央行頒發的支付許可證中涉及到結算業務的牌照包括收單業務、固定電話支付、移動電話支付、互聯網支付等，從事這些業務，均涉及到一定的結算費用。
更進一步，第三方支付公司進入“貸”領域的苗頭也已逐步顯現，其中以快錢最為典型。
今年4月，快錢宣布進入B2B領域，提出為企業提供專業高效的流動資金管理解決方案。快錢的打算是，利用信息技術，為提高企業資金流動效率提供綜合性解決方案，加速企業資金流動，從而間接幫助企業解決融資難問題。
“通俗來講，我們想做的事情就是多快好省地幫企業搬錢。”快錢首席執行官解釋稱，即加快企業的資金流轉效率，能夠真正做到一塊錢當兩塊錢用。
在此次之前，第三方支付公司主要從事B2C業務，即滿足解決個人客戶的結算需求。快錢進入B2B領域，盡管并不直接提供信貸，但提高資金效率也意味著幫助企業緩解對資金的需求。從某種意義上來講，已經進入“融資”的領域。
養虎為患？
第三方支付企業日益強大，有銀行人士開始擔心，銀行與第三方支付企業合作是否可能是“養虎為患”。
原因在于，第三方支付企業做大，并擁有廣泛的客戶群體之后，不但與銀行業務重疊，并且有可能進一步翻牌成為一家大型的零售銀行。事實上，業內此前就曾廣泛討論過阿里巴巴設立銀行的可能性。
在此前不久的一次論壇上，華夏銀行信用卡中心風險管理部副總經理李紅朝也曾分析，銀行目前在互聯網支付潮流中處于被動，未來有兩方面擔憂，一是銀行的定價話語權，二是支付系統的安全性。
一方面，銀行憂心忡忡；另一方面第三方支付企業的負責人卻普遍認為，支付企業與銀行之間的合作范圍要遠遠大于競爭，從某種程度上看，支付企業與銀行甚至還是利益共同體。
孫陶然在接受記者采訪時表示，第三方支付企業所針對的客戶，以及所提供的服務，很大程度上是銀行的一些死角。銀行不愿意做，或者做起來性價比不劃算的業務，恰恰是第三方支付企業的主流業務。
在孫陶然看來，支付企業、銀行二者根本利益一致，即讓用戶更多的使用銀行卡，增加使用頻次。因為用戶用的是銀行的卡，支付企業規模越大，也意味著銀行的收益越來越高。
而關國光同樣不認為快錢的定位會與銀行之間產生競爭。“快錢的戰略定位跟商業銀行是一個合作的上下游的關系。我們解決不了中小企業和小微企業直接的信貸問題，因為我們并不貸款。”
關國光認為，企業資金流轉效率對其資金需求影響很大。換句話說，如果資金效率提高，包括流動資金在內的資金需求會下降。他認為，快錢是和銀行合作，提供更加完整的資金流動解決方案。
競合交織
艾瑞咨詢研究報告稱，在整體上，第三方支付體系與傳統金融服務體系，在主營業務、利潤來源、主要服務對象和提供的服務等方面存在較大差異，兩個體系在發展意識、業務重點和利益訴求等多個方面并不存在沖突。
總的來看，隨著第三方支付企業的日益強大，銀行與支付企業的關系將日益復雜，二者既有合作也有競爭。具體來看，在互聯網支付領域二者合作大于競爭；而在收單業務領域，則是面對面的正面碰撞。
在支付企業獲得POS收單牌照前，主要是商業銀行在布放POS機。一些大型商業銀行內部，還專門設立收單業務部門。但隨著POS收單牌照下發給第三方支付企業，第三方支付企業的POS機也開始大規模地在商戶中布放，由此，銀行與支付企業之間將面臨短兵相接。
長遠來看，第三方支付企業的進入，對商業銀行的影響，尚需時間評估。但站在消費者的角度來看，卻是大好事，因為競爭者的引入，不但豐富了產品的種類，同時也降低了價格。
未來究竟態勢如何，正如招行信用卡中心策略發展部副總經理王曉剛在一次論壇上所分析的，未來誰能做到理解客戶需求、完善安全機制，誰就是贏家，而這贏家不一定是銀行，可能是第三方支付，也可能是其他組織。
跑馬圈地洗牌隱現第三方支付步入“戰國時代”
業務規模翻番增長的第三方支付行業，已進入群雄并起的“戰國時代”。
截至目前，中國人民銀行分別于2011年5月、8月和12月，分三批總共給101家企業下發了第三方支付牌照。其中，前兩批分別下發27張和13張，第三批下發61張。
根據艾瑞咨詢的統計，2011年中國支付行業互聯網支付業務交易規模達到2.2萬億元，同比增長118.1%；2012年第一季度，這一交易規模達7760億元，同比增長112.6%。中國第三方支付市場的發展速度由此可見一斑。
與此同時，伴隨著行業的迅速擴張，監管規則亦在悄然跟進。自去年以來，央行連續下發四個管理辦法（征求意見稿），就備付金、銀行卡收單、預付費卡、互聯網支付領域的監管問題征求各界意見。
戰國時代
總的來看，根據《非金融機構支付服務管理辦法》，支付牌照可分為貨幣匯兌、互聯網支付、固定電話支付、移動電話支付、預付卡發行、預付卡受理、銀行卡收單七大類。
在這101家支付企業中，僅有支付寶、快錢兩家是全牌照的支付企業，其他的支付企業則只被允許從事上述七類業務中的一種或幾種。從地域上來看，全國性的第三方支付公司較少，多數為區域性的支付公司，且其業務種類多為預付卡受理。
早在去年牌照下發之初，艾瑞咨詢對此評論稱：“牌照發放開啟支付行業發展黃金十年。”該機構還預計，到2014年，中國第三方網上支付市場交易規模將有望達到4.1萬億元。
而就在支付牌照發放臨近一周年之際，支付企業的業務種類再次拓寬：支付寶、財付通、快錢三家企業獲得證監會批準，從事基金銷售支付結算業務資格（基金行業由證監會監管）。
加上此前已獲得基金第三方支付資格的匯付天下、通聯支付、銀聯電子、易寶支付等四家公司，基金第三方支付領域已存在七家競爭者。
艾瑞咨詢認為，央行支付業務許可證的發放，基金直銷、保險、銀行卡收單和物流等領域的打開，將使第三方支付行業的業務外延在原有數萬億元的基礎上，快速擴展至數十萬億元及以上。
無論是業務種類，還是實際業務量，都顯示第三方支付行業正在迅速增長。在快錢首席執行官關國光看來，盡管這個行業今天還比較年輕，但從國家層面來講，總共發了100多張牌照，確定的是一個行業的地位。
行業草創，但101家的獲批企業已顯示這個行業規模已然不小。而在孫陶然眼中，現在的第三方支付行業正處于“戰國時代”。
戰國時代的一個特征便是，攻伐頻繁。在第三方支付市場上，則體現為企業之間大打價格戰。舉例而言，在基金第三方支付方面，大部分第三方支付平臺的股票型基金申購手續費率為0.6%，相當于銀行等傳統渠道1.5%手續費費率的4折。
在第三方支付企業眼中，這是值得的。目前是一個跑馬圈地的時代，擁有規模更龐大的客戶群是關鍵。所謂“剩者為王”，現在不盈利，但有了龐大用戶群在，盈利是遲早的問題。
洗牌趨勢
“適度的競爭存在是有好處的，過度競爭損傷業態。”中國社科院研究員曹紅輝在出席一次發布會時表示，第三方支付領域的價格戰，有些不僅僅是較低費率的問題，有些簡直就是免費的，這非常不利于整個行業的健康發展。
曹紅輝還認為，整個行業不斷地降低費率，給整個社會提供“福利”，但降低費用肯定有一個臨界點。
從長遠來看，艾瑞咨詢研究報告稱，第三方支付將進入擴張及盈利同時兼顧的發展階段，部分企業將舍棄不盈利或收入效率較低的業務市場。
一方面，企業之間在跑馬圈地，而另一方面，第三方支付企業之間的兼并、收購案例已經出現，整個行業逐漸顯現出洗牌的趨勢。
拉卡拉董事長孫陶然表示，支付這個行業未來三到五年一定會形成一個新的格局。
事實上，早在2011年9月，第三方支付牌照發放后，企業之間就出現了首次并購行為。當時，支付寶與安卡國際集團旗下的第三方支付服務公司安卡支付達成收購協議。安卡支付原有的多家境外航空公司客票支付服務等業務整合并入支付寶。
“在過去一年已經有一些匆忙組建、拿到牌照的公司要么關閉了，要么在原地踏步，業務沒有太多進展。”孫陶然表示，不用太久，兩三年之內，會有一大批已經拿到牌照的公司熱情被現實澆滅，可能自己就主動退出這個行業了，“因為最后會發現如果沒有自己的商業模式和核心競爭力，錢和牌照解決不了你的市場問題。”
無獨有偶，在支付寶與安卡支付達成協議后，拉卡拉公司在前一段時期，也曾整體上接收了一批整建制的支付公司團隊。
監管趨嚴
牌照下發后的一年，支付企業跑馬圈地，兼并收購，整個行業在迅速做大，而與此同時，牌照的發放也意味著行業的監管規則正在經歷從無到有的過程。
為規范第三方支付機構的管理，央行相繼起草了關于備付金、銀行卡收單、預付費卡、互聯網支付等四個管理辦法的征求意見稿，并廣泛征求各方意見。
今年4月下旬，央行副行長劉士余在布置今年支付結算和清算中心工作的重點任務時還曾強調，要強化支付服務市場的監督管理，健全非金融機構支付業務監管機制。由此可見，對第三方支付企業的監管正在日漸趨嚴。
“2012年，中國第三方支付從牌照年進入監管年，伴隨著各細分業務的監管措施相繼出臺及監管壓力的不斷加大，合規經營將成為主旋律。”艾瑞咨詢的研究報告稱。
事實上，從客觀的角度講，對于第三方支付加強監管也是必要的。
今年“兩會”期間，全國政協委員、建設銀行信用卡中心總經理趙宇梓就曾表示，第三方支付機構的快速發展與其自身的風險管理能力嚴重不對稱。
趙宇梓解釋稱，一方面，與商業銀行傳統的支付業務相比，第三方支付是集計算機、網絡技術與金融融合的產物，業務跨度更廣，交易模式更為復雜。另一方面，與商業銀行長期發展而形成的嚴密的風險內控水平和嚴格的外部監管相比，第三方支付機構明顯存在人員素質參差不齊、風險管理經驗不足、違規成本極低的問題。
趙宇梓建議，要嚴格控制牌照數量，大幅提高準入門檻。“不僅要審查注冊資金、經營場所等硬性約束指標，更要著重審查支付機構的風險控制能力和從業人員的素質等軟性約束指標。”
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